債券相場は上昇。日銀が中長期債を対象に国債の買入れオペを増額して実施したことを受け、長期金利が大幅に低下した。先物も連れる形で一時、前日終値比88銭高の水準まで買われるも、その後は明日発表になる11月全国消費者物価指数を警戒して上げ幅を縮めた。
5-10年ゾーンの買入れオペの落札結果は、按分レートが基準マイナス10.7bpsと大きく流れたが、10年カレント債の368回国債が12/20時点ですでに日銀が全体の86％超を保有しており、流動性の影響が出ているとの見方。YCCの変動幅拡大後も歪みが解消されない状況が続いている。
【メモ】
☆日銀買入オペ3-5年6500億円(+1750億円)、5-10年6750億円(+1250億円)（定例オペ）。応札倍率は、それぞれ1.72、2.04倍。
☆国債買入(固定利回り方式0.5％,366～368回) 落札金額0億円 / 国債買入(固定利回り方式0.5％,357,358回) 落札金額0億円 。
債券相場は長期金利が上昇。日銀のYCC政策における長期金利の許容変動幅の拡大の影響がこの日も続いた。日銀は10年債への指値オペに加えて、中長期ゾーンを対象にした臨時の国債買い入れを実施した。一方で超長期債の利回りは低下し、イールドカーブはフラット化。長期金利の上限0.5％を軸にして、各年限の金利水準の落ち着きどころを探っている状況がうかがえる。
先物もこの日の安値で引けるも、夜間取引では前日水準まで買い戻されている。
【メモ】
☆流動性供給入札（372回、残存期間15.5年超39年未満）落札結果
募入最大利回り較差 +0.027％、募入平均利回り較差+0.022％、応札倍率2.89倍（前回2.90倍）。
☆日銀定例買入オペ3-5年1000億円、5-10年1000億円（臨時オペ）。応札倍率は、それぞれ4.16、5.33倍。
☆国債買入(固定利回り方式0.5％,366～368回) 落札金額0億円 / 国債買入(固定利回り方式0.5％,357,358回) 落札金額0億円。
債券相場は大幅安。午前中は小動きで推移したが、この日の日銀政策決定会合で、YCCにおける長期金利の許容変動幅を0.25％から0.5％に拡大したことを受けて、午後の取引開始から売りが殺到、先物3月限はサーキットブレーカーが発動されたのち、一時145円52銭まで値下がり、終値は前日比１円72安の146円14銭となった。
長期金利の指標となる新発10年債利回りも、0.46％に上昇したのち、0.395％で取引を終えた。日銀は、相場の急変動を抑えるために、10年カレント債やチーペスト債に加え、新発2年、同5年債、同20年債にも指値オペを発動したことで、相場の急落を抑える形となった。
黒田総裁は、夕方の会見で「利上げではなく、市場機能を改善することで金融緩和効果をより円滑に波及させる趣旨である」と語った。
【メモ】
☆日銀定例買入オペ1-3年1000億円、3-5年1000億円、5-10年3000億円、10-25年1000億円（臨時オペ）。応札倍率は、それぞれ2.24、2.80、1.46、1.57倍。
☆国債買入(固定利回り方式0.5％,366～368回) 落札金額0億円 / 国債買入(固定利回り方式0.5％,357,358回) 落札金額0億円 / 国債買入(固定利回り方式0.02％,2年443回) 落札金額0億円 / 国債買入(固定利回り方式0.170％,5年154回) 落札金額10189億円 / 国債買入(固定利回り方式1.245%,20年182回) 落札金額0億円
債券相場は下落。政府,日銀の共同声明の改定報道を受けて、日銀の政策変更への思惑が強まり売りが優勢だった。昼に政府官房長官から報道を否定する発言が伝わり、先物などは下げ幅を縮めたが、超長期ゾーンは戻りも鈍く全体的に警戒感の払拭には至らなかった。本日より日銀政策決定会合が行われており、市場は、この報道をうけた明日の黒田総裁の会見での発言に注目しているようだ。
【メモ】
☆日銀定例買入オペ1-3年4750億円、3-5年4750億円、5-10年5500億円、10-25年2500億円（定例オペ）。応札倍率は、それぞれ1.50、1.78、1.84、1.77倍。
☆国債買入(固定利回り方式,366～368回) 落札金額12737億円 / 国債買入(固定利回り方式,357、358回) 落札金額0億円。
債券相場は超長期債が下落。前日の低調な20年債入札結果が市場心理を悪化させことや、日銀の金融緩和政策の修正観測が根強く、売り圧力につながった。先物は小幅安。来週の日銀政策決定会合を控えて、積極的な売買は手控えられた。
【メモ】
☆国債買入(固定利回り方式,366～368回) 落札金額1425億円 / 国債買入(固定利回り方式,357、358回) 落札金額0億円。
【来週のスケジュール】
＜国内予定＞
国庫短期証券(1年)入札 / 日銀国債買いオペ(1-3年,3-5年,5-10年,10-25年) / 資金循環統計(7-9月速報) / 首都圏新築分譲ﾏﾝｼｮﾝ(11月)
＜海外予定＞
【米国】米NAHB住宅市場指数(12月) / 米下院特別委員会,連邦議会議事堂襲撃事件の最終報告書承認採決
【欧州】EUエネルギ-相会合(ブリュッセル) / 独IFO企業景況感指数(12月)
【その他】*****
12/20
＜国内予定＞
日銀金融政策決定会合(黒田総裁会見)
＜海外予定＞
【米国】米住宅着工件数(11月)
【欧州】ユ-ロ圏消費者信頼感指数(12月)
【その他】中国1年・5年物ロ-ンプライムレ-ト(LPR)
＜海外決算＞
フェテﾞックス / ナイキ
12/21
＜国内予定＞
流動性供給入札(残存期間15.5年超39年未満) / 工作機械受注(11月) / 訪日外客数(11月) / 月例経済報告(12月)
＜海外予定＞
【米国】米下院特別委員会,連邦議会議事堂襲撃事件の最終報告書公表 / 20年債入札 / 経常収支(3Q) / 中古住宅販売件数(11月) / 消費者信頼感指数(12月)
【欧州】*****
【その他】*****
＜海外決算＞
マイクロン･テクノロシﾞ-
12/22
＜国内予定＞
営業毎旬報告(12月20日現在) / 景気動向指数(10月)
＜海外予定＞
【米国】5年インフレ連動債入札 / GDP(3Q,確定値) / 景気先行指標総合指数(11月)
【欧州】英GDP(3Q)
【その他】*****
12/23
＜国内予定＞
日銀政策委員会・金融政策決定会合議事要旨(10月27・28日分) / 全国CPI(11月) / 全国百貨店売上高(11月) / 東京地区百貨店売上高(11月)
＜国内決算＞
ニトリHD
＜海外予定＞
【米国】債券市場短縮取引 / 個人所得・支出(11月) / 個人消費支出(PCE) / 耐久財受注(11月) / 新築住宅販売件数(11月) / ミシガン大学消費者マインド指数(12月)
【欧州】*****
【その他】*****
