債券市場では超長期債が下落。金融イベント通過後で手掛かりとなる材料が少ない中、引き続き足元での米長期金利の上振れや日銀の早期政策修正に対する警戒感が売り圧力を強めた。一方、中長期債は、横ばいでの推移。月末にかけた投資家の買い需要も米金利の上昇基調が続く中ではやや慎重との見方。
【メモ】
☆日銀買入オペ（定例）３-５年4500億円、5-10年6750億円、10-25年200億円、25年超1000億円。応札倍率は、2.34、1.67、3.22、2.01倍。
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回1.00％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,361回1.00％）落札金額0億円。
債券相場は下落。米長期金利が2007年10月以来の高水準(4.54%)に上昇したことで売り先行で始まった後は、小幅のレンジでのもみ合いとなった。日銀の政策修正観測が根強く、上値は引き続き重い印象だった。この日の40年債入札は順調に消化したが、相場全体への影響は限定的だった。
【メモ】
☆40年債入札（16回,CPN1.3%）落札結果
応募者利回り1.725％、発行価格87円87銭、応札倍率2.95倍（前回2.54倍）
（事前予想利回り1.750％）
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回1.00％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,361回1.00％）落札金額0億円。
債券相場は上昇。先週末の米長期金利が低下した流れを引き継いだことや、日銀会合後の日銀植田総裁の会見で、金融政策の変更について極めて慎重であることが確認され、買戻しやイベント通過を待っていた一部の実需買いが相場を押し上げたようだ。
ただ国内物価上昇の流れが続く中、米金利の高止まり、ドル円相場の円安基調、また日銀総裁も会見で「物価の下がり方が少しゆっくりめの雰囲気がある」と述べるなど、政策変更につながる事象が思惑を呼ぶため、上値追いには慎重にならざるを得ないとの見方。
【メモ】
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回1.00％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,361回1.00％）落札金額0億円。
債券市場は小動き。前日の米長期金利が引き続き上昇したため、その流れを受けて売り先行で始まるも、その後は日銀政策決定会合の結果待ちで様子見、昼前に金融政策の据え置きが伝わると午後開始直後は、買いが優勢だったが、その後は徐々に上げ幅を縮め、前日の水準に押し戻された。
15時半からの植田日銀総裁の会見を控え、９日に報道された読売新聞インタビュー記事が発端となったマイナス金利の前倒し観測についてのタカ派的な発言を警戒したとの声も聞かれた。
【メモ】
☆黒田日銀総裁会見主な発言（出所：Bloomberg）
・マイナス金利解除の距離感がすごく動いたわけではない
・年内の可能性が全くないと言うと毎回の決定会合に強い縛りをかけるため、そういうことは言わない方が望ましい
・物価目標実現見通せれば、マイナス金利解除は視野に入る
・物価目標の下側を外すリスクを重視する姿勢は変わってない
・大幅な物価上振れが現時点で生じているとは思っていない
・長期金利は７月対比でわずかな上昇、それほど心配ない
・わが国の景気は緩やかに回復している
・日本経済の先行き、緩やかな回復を続けるとみている
・消費者物価の前年比、足元は３％程度となっている
・現時点では経済・物価の不確実性高い
・政策修正の時期は決め打ちできない
・施策への基本的な考え方について従来から変化はない
・先行きの物価、10月展望リポートに向けて精査する
・基調的な物価、単一の指標では判断できない
・物価の下がり方が少しゆっくりめの雰囲気がある
・マイナス金利解除後の金融政策、特定の戦略は持っていない
・(世界経済のリスクについて)ソフトランディング期待高まるが不確実性もー米経済
・(企業収益について) 企業収益、委員は概ね好調との判断だった
・来年の賃金に向けていい材料との議論あった
・長期金利、ＹＣＣ柔軟化後の調節方針と整合的
・ファンダメンタルズに沿って安定的推移が望ましい－為替
・為替動向、将来の経済・物価に影響し常に注視している
・政府と緊密な連携とりながら注視していきたいー為替
・賃金と物価の好循環確認に時間がかかっている
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回1.00％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,361回1.00％）落札金額0億円。
債券相場は長期債を中心に下落。長期金利は0.745％と2013年９月以来10年ぶりの高水準に上昇した。FOMCが先行きに対してタカ派的だったことに加え、明日の日銀の金融政策決定会合結果と植田日銀総裁の会見を控え、その警戒感から売りが優勢だった。
【メモ】
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回1.00％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,361回1.00％）落札金額0億円。
