債券市場では超長期債が上昇。米中貿易摩擦などを背景に世界的に景気の先行き不透明感が強まる中、利回りがプラス圏を維持している超長期債に押し目買いが入った。日銀買いオペでは、中長期ゾーンの応札倍率がやや低めな結果となり、売りが先行していた先物が午後は買戻しの動きとなった。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、1-3年3500憶円、3-5年400憶円、5-10年4800憶円 (金額据置き）。応札倍率は、3.86倍、2.51倍、2.05倍。
国債市場コメント
日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
JGBトレーディングフロア（2019年5月20日）
債券相場は下落した。1-3月期のGDPが市場の予想に反して２期連続のプラス成長を維持し、国内株高と為替の円安で債券の売り圧力が高まった。消費税の再々延期の観測もまだくすぶり、買いの動きもやや鈍っている様子。
本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券等の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言 を行うものでもありません。本資料は、信頼できると判断した情報源から入手した情報・データ等をもとに作成しておりますが、これらの情報・データ等また本資料の内容の正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。情報が不完全な場合または要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデー タ・統計等のうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり予告 なしに変更されます。運用方針・資産配分等は、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。
光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第１４号 加入協会／日本証券業協会
JGBトレーディングフロア（2019年5月17日）
債券相場は下落。米長期金利が堅調な企業業績や経済指標を受けて上昇した流れを引き継ぎ、売りが先行した。前日の先物市場が、リスク回避ムードの高まりなどで連休明け後の膠着からようやく上方へ脱したように見えたが、再び元さやに戻る流れとなった。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、10-25年1600憶円、25年超400憶円 (金額据置き）。応札倍率は、3.44倍、5.74倍。（25年超の応札倍率は2014年10月以来の高水準）。
【来週のスケジュール】
| 5/20 | 流動性供給入札 / 国内総生産(GDP,1-3月速報) / 設備稼働率(３月) |
| 【米】パウエルFRB議長講演 / フィラデルフィア連銀総裁講演 | |
| 5/21 | 国債買いオペ(1-5,5-10年) / ソニー経営方針説明会 |
| 【米】シカゴ連銀総裁講演 / ボストン連銀総裁講演 / OECD世界経済見通し / 中古住宅販売件数(４月) /【欧】英中銀総裁らが議会証言 / ユーロ圏消費者信頼感指数(５月) | |
| 5/22 | 日銀原田審議委員あいさつ(長崎県金融経済懇談会) / 20年国債入札 / 貿易収支(4月） / 機械受注(３月) |
| 【米】ニューヨーク連銀総裁講演 / アトランタ連銀総裁あいさつ / FOMC議事要旨(４/30-５/１日開催分) /【欧】ドラギECB総裁講演(フランクフルト)OECD閣僚理事会(パリ,23日まで) / 英CPI(４月) | |
| 5/23 | 日経日本製造業PMI(５月) |
| 【米】ダラス連銀総裁,サンフランシスコ連銀総裁,アトランタ連銀総裁,リッチモンド連銀総裁がパネル討論 / 新築住宅販売件数(４月) /【欧】欧州議会選挙(26日まで) / 独GDP(１Q) / ユーロ圏総合PMI(５月) / 独IFO企業景況感指数 (５月) | |
| 5/24 | 流動性供給入札 / 消費者物価指数(全国,４月) |
| 【米】米耐久財受注(４月) / 米債券市場短縮取引 | |
| 5/25 | トランプ米大統領夫妻、国賓として来日(28日まで) |
本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券等の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言 を行うものでもありません。本資料は、信頼できると判断した情報源から入手した情報・データ等をもとに作成しておりますが、これらの情報・データ等また本資料の内容の正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。情報が不完全な場合または要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデー タ・統計等のうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり予告 なしに変更されます。運用方針・資産配分等は、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。
光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第１４号 加入協会／日本証券業協会
JGBトレーディングフロア（2019年5月16日）
事前予想より弱い米国経済指標(小売売上高,鉱工業生産)を背景に米債が買われ、国内債券もその流れを引き継いだ。
プラス圏にある超長期債が買われる一方、マイナス圏にある中・長期債の上値は抑えられ、イールドカーブはフラット化した。
【メモ】
☆5年債入札（139回債リオープン、CPN0.1％）入札結果
最低落札価格101円31銭（-0.168％）、平均落札価格101円32銭（-0.170％）、応札倍率4.94倍（前回5.31倍）。（事前予想中央値100円31銭）
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光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第１４号 加入協会／日本証券業協会
JGBトレーディングフロア（2019年5月15日）
債券相場は横ばい。米中協議に対する警戒感が和らいだことによる売り圧力と中国経済指標の悪化などで世界経済の減速懸念による買いの動きが対等した格好。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、物価連動債250憶円、5-10年4800憶円 (金額据置き）。応札倍率は、2.73倍、4.34倍。