日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券相場は大幅上昇。日銀の黒田総裁の発言を受けて、今月の金融政策決定会合で長期金利の変動幅が拡大されるとの観測が後退し、一気に買いが優勢の展開となった。新発10年債利回りは、一時、0.07％と、２月15日以来の水準まで低下。午前の取引では米長期金利の上昇を受けて安く始まっていたが、昼の黒田総裁の財務金融委員会での答弁がきっかけとなり急上昇、先物の日中値幅は1円を超えた。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、1-3年4000億円、3-5年3700億円、5-10年4200億円（金額据え置き）。応札倍率はそれぞれ2.16、2.92、2.00倍。
☆黒田日銀総裁（衆院財務金融委員会で発言）
「特別付利制度で適切なイールドカーブが乱されることない」
「イールドカーブの低位安定、重要な状況に変わりない」
「ＥＴＦ購入、メリハリつけ市場状況に応じた弾力化は正しい」
「長期金利変動、上下0.3％に拡大と申し上げる段階はない」
「為替相場、総じて安定的に推移している」
債券相場は超長期債中心に下落。前日の欧米長期金利が大幅上昇したことに加えて、この日の30年債入札が低調となったことを受けて売りに拍車が掛かった。ただ今晩のパウエルＦＲＢ議長の講演を控えて、先物などは引けにかけて買戻しの動きも見られた。
【メモ】
☆30年債入札（69回リオープン,CPN0.7%）落札結果
最低落札価格100円00銭（0.700％）、平均落札価格100円22銭（0.691％）、応札倍率2.77倍（前回3.47倍）。（事前予想中央値100円15銭）
債券相場は超長期債が大幅上昇。ブレイナードFRB理事が米長期金利上昇をけん制したことを受けて買い安心感が広がった。日銀が18、19日の金融政策決定会合で行う政策点検で、超長期金利のスティープ化策の導入を見送るとの観測も買いを誘った。
【メモ】
日銀片岡審議委員会見（群馬県金融経済懇談会,オンライン形式）
「感染症の影響注視し、必要なら躊躇（ちゅうちょ）なく追加緩和」
「均衡実質イールドカーブよりも、低位にすべきだ」
「ETF購入が株式市場をゆがめているとの指摘は当たらない」
「より緩和を強めた方が物価目標を早期に達成できる」
債券相場は上昇。夜間取引で先物が堅調に推移した流れを引き継ぎ買いが先行した。
前日夕の一部報道で、日銀は、政策点検が行われる次回会合前でも、長期金利許容幅である0.2％を上回れば買いオペ等で抑制に動くと関係者の話として伝わったことも、材料視されたようだ。また、この日の10年債入札も米長期金利の上昇懸念が残る中で無難に通過したことが買い安心感につながった。
【メモ】
☆10年債入札（361回リオープン,CPN0.1%）落札結果
最低落札価格99円67銭（0.134％）、平均落札価格99円70銭（0.131％）、応札倍率3.14倍（前回3.42倍）。（事前予想中央値99円67銭）
債券相場は上昇。先週末に米長期金利の上昇が一服したことで、朝方から買いが優勢だったが、買い一巡後は再び上値が重くなり、午後からは上げ幅を縮めた。明日に10年債入札を控えていることや、米長期金利の行方が不透明なこと、また日銀の政策点検での内容が依然見えてこないことなどからも、積極的な動きは限られ、今日のところは、もっぱら買戻しが中心の印象。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、1年以下1000億円、3-5年3700億円（金額据え置き）。応札倍率はそれぞれ4.05、3.20倍。
