日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券相場は下落。長期金利は一時約２カ月半ぶりの高水準（0.980％）を付けた。米長期金利の上昇と為替の円安が日銀の追加利上げを後押しするとの見方につながり、相場の重しとなった。ただ午後に入って、この日の日銀国債買入れオペで応札倍率が前回より低めとなるなど、売り需要も限られたことから、買い戻しの動きも出て下げ幅を縮めた。ドル円相場が150円を超えて円安がさらに進めば、日銀の追加利上げの思惑も生じやすいとの声もあるが、国内衆議院選、米国大統領選と先行き不透明な政治イベントを控えて、基本は売り買いどちらにもポジションを傾けにくいとの見方のようだ。
【メモ】
☆日銀買入オペ1-3年3250億円、3-5年3250億円、5-10年3750億円、25年超750億円。
応札倍率は、それぞれ2.35、3.12、2.29、2.14倍。
債券は先物や中長期債が下落。世界的なインフレ鈍化が意識され米国債が上昇した流れを受けて買いが先行したものの、この日行われた超長期ゾーン対象の流動性供給入札の強めの結果を受けて30年債や40年債を買いながら、中長期債を売る動きが活発化し、イールドカーブもフラット化した。また16日に日銀安達審議委員が、政策判断の材料として来年の春闘に言及したが、さっそくこの日、連合が賃上げ目標を5％以上とする報道があったことで、一部ネガティブに反応したとの声も聞かれた。
【メモ】
流動性供給入札（416回、残存期間15.5年超39年未満）落札結果
募入最大利回り較差 -0.017％、募入平均利回り較差-0.017％、応札倍率3.2倍（前回3.1倍）。
債券は上昇。米国で製造業景況指数の悪化や原油価格の急落で長期金利が低下したことを受け、買いが優勢となった。この日の安達日銀審議委員の香川県金融経済懇談会で講演に注目が集まったが、物価や賃金の見通しについて慎重なトーンがややハト派的と受け止められた。また、石破首相の13兆円を上回る補正予算の編成発言について、まだ具体的な内容が見えておらず影響は限定的だった。
【メモ】
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債券相場は中長期債が下落。前週末の米長期金利上昇に加え、ウォラーFRB理事が慎重なペースで利下げすべきだとの見解を示し、11月の米FOMC（11/6～/7）で利下げが見送られることへの警戒感が強まったことなどが売り材料視された。米国の利下げペースの鈍化は、日銀の利上げを容易にするとの連想につながるとの見方。また為替市場で円安が進んだことも上値を重くした。ただ国内長期金利は、節目となる1.00％に近づいてきたことから、下げた局面では値ごろ感から買いも入っているようだ。
【メモ】
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債券は上昇。注目度が高かった米CPIの発表後に米長期金利が小幅に低下したことや前日までの大幅安の反動から買いが優勢だった。この日の定例の日銀国債買い入れオペも相場を支えたが、国内3連休を控えたポジション調整も入り、徐々に上げ幅を縮めた。
【メモ】
☆日銀買入オペ1-3年3250億円、5-10年3750億円、10-25年1500億円。
応札倍率は、それぞれ3.25、2.47、1.64倍。
