日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券相場は上昇。前日の米金利低下を受けて高く始まった後、この日の10年国債入札を無難に通過したことで買い圧力が強まり、先物はこの日の高値で取引を終えた。日銀の政策修正観測に対する警戒感は根強く、入札結果が判明した直後もすぐには買いの動きが見られなかったが、売り進む材料も乏しかったことから徐々に安心感が広がったといった印象。地合いの悪さがここへきてようやく少し改善したようで、6日の30年債入札にも一定の需要が見られれば、ようやく金利の水準感が見えてきそうだとの声も聞かれた。
【メモ】
☆10年債入札（374回リオープン、CPN0.8％）落札結果
最低落札価格97円77銭（1.051％）、平均落札価格97円79銭（1.048％）、
応札倍率3.66倍（前回3.15倍）、（事前予想価格97円76銭）
債券相場は長期債や先物が上昇。先週末の米国PCEコア価格指数の伸び鈍化を受けて長期金利が低下した流れを受けて買われた。一方で日銀が早期に国債買い入れ減額や追加利上げを行うことへの警戒感は根強く、この日は超長期債の売りに繋がった。今週は明日の10年債入札と６日の30年債入札に注目が集まるが、13～14日の日銀会合を通過するまでは地合いの好転は望みにくいため、金利水準的には一定の需要が予想されるも、積極的な応札はあまり期待しづらいとの見方が多いようだ。
【メモ】
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債券相場は下落。前日は２年債入札結果を受けて買戻しの動きが見られたが、やはり日銀の金融政策正常化への警戒感から投資家の買いは限られ、再び売りが優勢の展開が続いた。日銀は定例の国債買い入れオペで買い入れ額を前回から据え置いたが、予想通りだとして買い材料視されなかった。ただ夕方発表になる６月の国債買い入れ予定（オペ紙）の公表や今晩の米個人消費支出（PCE）価格指数発表を控えて下値を売り進む動きも限られたようで、取引終盤は様子見ムードが強かった。
【メモ】
日銀６月の国債買入れ方針は、５月分と同じ（据置き）
債券相場は上昇。米金利の上昇に加え、日銀の早期利上げや国債買い入れ減額観測を背景に午前の取引で長期金利指標となる新発10年債利回りは一時1.10％と約13年ぶりの高水準を付けたが、その後行われた2年国債入札が無難な結果となったことで買いに転じた。金利先高観の中で警戒感も高まっていただけにひとまず安心感が出た模様。ただ来月行われる日銀政策決定会合を見極めるまでは積極的な買いは見込めないとの声多く、10年債の1.1％や先物の143円割れなど節目に到達したことによる短期的なポジションの買い戻しが中心のようだ。
【メモ】
☆2年債入札（461回、CPN0.4％）落札結果
最低落札価格99円95銭5厘（0.422％）、平均落札価格99円96銭4厘（0.418％）、
応札倍率3.77倍（前回3.48倍）、（事前予想価格99円95銭5厘）
債券相場は大幅安。長期金利は前日に続いて上昇し12年半ぶりの高水準を付けた（1.075％）。米長期金利が強い経済統計を受けて大幅に上昇したことや、為替相場の円安進行で日銀の政策修正への警戒感が強まった。月末週であることや1％の大台に到達で投資家の買いが期待されたが、前日のGX移行債のプレミアム剥落など、地合いの悪さが影響して様子見姿勢を強めいているようだ。ただ日銀のYCC修正観測が強まった2022年春から長期金利の先行する形で上昇した10年スワップ金利は1.10％台で推移、一時は40bps以上に拡大した利回り較差も、足元では長期金利が追いつく形で3bps程に縮小してきており、日銀政策修正への織り込みは相応に進んだとの声も聞かれた。
【メモ】
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