日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券市場は、米FOMCの結果発表を前に、高金利政策の継続を警戒して米長期金利が約16年ぶりの水準に上昇したことに加えて、日銀の政策修正観測も根強く売りが先行して始まり、長期金利は2014年１月以来の高水準を更新した。
その後、この日の日銀国債買い入れオペも、応札倍率の上昇で需給の悪化が示唆されたが、積極的な売買は限られ、終盤にかけてイベント前のポジション調整などの買戻しが入り、下げ幅を縮めた。先物は前日の日中取引終値を小幅上回った。
☆日銀買入オペ（定例）1-3年4250億円、３-５年4500億円、5-10年6750億円、10-25年2000億円。応札倍率は、1.58、2.75、2.40、2.73倍。
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回1.00％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,361回1.00％）落札金額0億円。
債券相場は下落。日銀を含む世界の主要中央銀行の金融政策会合を週内に控える中、前日米長期金利が一時8/21以来の4.33％台を付けたこともあり、全般、警戒感からの売りが優勢だった。
長期金利指標である新発10年債利回りは一時0.72％と、12日に付けた９年８カ月ぶりの水準に並んだ。先週金曜日の日銀関係者の発言報道は、植田総裁が読売新聞のインタビューで答えた内容に対する市場の解釈とのギャップを指摘していたが、日銀会合後の植田総裁の会見で直接真意を確認するまでは、早期政策修正の思惑は変わらないとの見方のようだ。
【メモ】
☆流動性供給入札（389回、残存期間1年超5年以下）落札結果
募入最大利回り較差 -0.001％、募入平均利回り較差-0.002％、応札倍率3.48（前回4.36倍）。
債券相場は長期債を中心に上昇。前日の20年債入札を順調に通過し買い安心感が広がったようだ。ただ、来週からの金融政策イベントを控え、上値も限定的だった。午後に、日銀植田総裁の読売新聞とのインタビューは、「従来から踏み込んだ内容ではなく、市場の解釈とギャップがある」と、関係者の話としてBloomberg のヘッドラインが流れ、先物中心に買いが先行する場面も見られたが、その後は元の水準に押し戻された。
【メモ】
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回1.00％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,361回1.00％）落札金額0億円。
債券相場は超長期債を中心に上昇。この日の20年債入札が強い結果となり、安心感から買いが優勢となった。最低落札価格は94円80銭と予想（94円60銭）を大きく上回ったほか、応札倍率は3.94倍と2020年以来の高水準だった。前回の同年入札ではテール（最低落札価格と平均落札価格の差）が96銭となり不調な結果となったが、今回は７銭にとどまった。昨日の日銀買入れオペでも超長期ゾーンの好需給が示されており、同ゾーンには、その水準感から一定の資金が向かったようだ。
先物も入札結果後はやや水準を切り上げたが、やはり日銀の政策変更観測による金利の先高観が強く、買いは続かず引けにかけて上げ幅を縮めた。
【メモ】
☆20年債入札（185回,CPN1.1%）落札結果
最低落札価格94円80銭（1.437％）、平均落札価格94円87銭（1.433％）、応札倍率3.94倍（前回2.80倍）
（事前予想価格94円60銭）
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回1.00％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,361回1.00％）落札金額0億円。
債券相場は超長期債が上昇。明日の20年国債の入札を控える中、この日の日銀国債買い入れオペで超長期ゾーンの落札金利が実勢よりやや低めとなったことが買いにつながった。足元で不調が続いた国債入札も昨日の５年債が無難に終えたことで、やや安心感も漂ったようだ。ただ全体的には来週の日米金融イベントを控える中、今晩の米国８月CPIの発表を前に、買いの動きは慎重で中長期ゾーンでは積極的な取引は手控えられた。
【メモ】
☆日銀買入オペ（定例）1年以下1500億円、１-3年4250億円、３-５年4500億円、5-10年6750億円、25年超1000億円。応札倍率は、3.91、1.23、2.52、1.43倍。
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回1.00％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,361回1.00％）落札金額0億円。
