日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券市場では超長期債が上昇した。WTI原油期近物の急落などで、米国債利回り低下の流れを受けて、朝方は買いが優勢の展開。この日の20年債入札も、前日の2020年度の修正補正予算案で国債の増発が短中期債中心となったことで、需給懸念がいったん後退し、無難な結果となった。一方で短中期債や先物は、国債増発で上値が重く、引けにかけてやや売り圧力が強まった。
【メモ】
☆20年債入札（172回債,CPN0.4%）入札結果
最低落札価格101円10銭（0.340％）、平均落札価格101.円21銭（0.335％）、応札倍率3.58倍（前回3.69倍）。（事前予想中央値101円10銭）
債券市場では中長期債相場が小幅安となった。政府による国民への一律現金給付方針を受けた国債増発が短中期ゾーン中心になるとの見方が相場の重しになった。一方、超長期債は売りが継続していたが、国債増発を先に織り込んでいたこともあり午後に買い戻されて堅調推移に転じた。明日の20年債入札が無難に通過できれば、超長期債は目先底打ちとの見方も。
【メモ】
補正予算修正案に伴う歳出8.9兆円の国債増発分内訳
1年債2年債5年債で2.7兆円、短国3.1兆円、前倒しの借換債3.1兆円。
債券市場では超長期債が大幅安。政府による国民への現金給付案の方針転換を受けて追加の国債市中発行増を警戒、特に超長期債は日銀の買いオペも絞られていることから需給悪化が懸念された。特に来週には20年債入札を控えており、売り圧力がこれまで以上に強まったようだ。
4/20
<国内予定>
貿易収支 (3月)
<海外予定>
【米国】シカゴ連銀全米活動指数
【海外決算】IBM 他
4/21
<国内予定>
20年債入札 / 全国スーパー売上高(3月) / 工作機械受注(3月)
<海外予定>
【米国】米中古住宅販売件数(3月)
【欧州】独ZEW期待指数(4月) / 英ILO失業率 (12-2月)
【その他】豪中銀議事要旨
【海外決算】コカコーラ / ＴＩ / ネットフリックス / ロッキード他
4/22
<国内予定>
日銀国債買いオペ(3-5年,5-10年)
【国内決算】サイバーエージェント他
<海外予定>
【米国】FHFA住宅価格指数(2月)
【欧州】ユーロ圏消費者信頼感指数(4月) / 英CPI(3月) / トルコ中銀,政策金利
【海外決算】ＡＴ＆Ｔ / アルコア / バイオジェン他
4/23
<国内予定>
２年債入札 / 14:00 景気先行指数(2月) / 積水ハウス株主総会
【国内決算】オムロン / オービック / キヤノン / ディスコ / 中外薬他
<海外予定>
【米国】新築住宅販売件数(3月)
【欧州】EU首脳会議(テレビ会議) / ユーロ圏総合,製造業,サービス業PMI(4月)
【その他】韓国GDP(1Q)
【海外決算】イーライリリー / インテル / クレディ・スイス他
4/24
<国内予定>
日銀国債買いオペ(10年超) / 国庫短期証券(３カ月)入札 / 全国CPI(3月) / 全産業活動指数(2月) / 全国百貨店売上高(3月)
【国内決算】アドテスト / 野村HD / ファナック他
<海外予定>
【米国】米耐久財受注(3月) / ミシガン大学消費者マインド指数(4月)
【欧州】独IFO企業景況感指数(4月) / 英国, イタリアのソブリン格付け(S&P) /
【海外決算】アメックス / ベライゾン他
債券相場は上昇。前日の米国市場で長期金利が低下したことに加え、この日の流動性供給入札の順調な結果を受けて、買い圧力が掛かった。一方で一律10万円給付案検討に伴う補正予算組み換えが国債増発懸念につながりが超長期ゾーンは上値が抑えられた。
【メモ】
☆流動性供給入札（308回 15.5年超39年未満）入札結果
最大利回り格差-0.009％、募集平均利回り格差-0.011％、応札倍率3.75倍（前回2.98倍）
債券相場は下落。この日、日銀が実施した国債買いオペで中短期ゾーンの需給緩和が示されたことに加えて、政府の緊急経済対策に伴う国債発行増加への懸念があらためて、重しになったとの見方が出ていた。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、1年以下800憶円、1-3年3200憶円（金額据え置き）。応札倍率はそれぞれ3.49倍、3.68倍。
