日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券は先物や中長期債が下落。世界的なインフレ鈍化が意識され米国債が上昇した流れを受けて買いが先行したものの、この日行われた超長期ゾーン対象の流動性供給入札の強めの結果を受けて30年債や40年債を買いながら、中長期債を売る動きが活発化し、イールドカーブもフラット化した。また16日に日銀安達審議委員が、政策判断の材料として来年の春闘に言及したが、さっそくこの日、連合が賃上げ目標を5％以上とする報道があったことで、一部ネガティブに反応したとの声も聞かれた。
【メモ】
流動性供給入札（416回、残存期間15.5年超39年未満）落札結果
募入最大利回り較差 -0.017％、募入平均利回り較差-0.017％、応札倍率3.2倍（前回3.1倍）。
債券は上昇。米国で製造業景況指数の悪化や原油価格の急落で長期金利が低下したことを受け、買いが優勢となった。この日の安達日銀審議委員の香川県金融経済懇談会で講演に注目が集まったが、物価や賃金の見通しについて慎重なトーンがややハト派的と受け止められた。また、石破首相の13兆円を上回る補正予算の編成発言について、まだ具体的な内容が見えておらず影響は限定的だった。
【メモ】
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債券相場は中長期債が下落。前週末の米長期金利上昇に加え、ウォラーFRB理事が慎重なペースで利下げすべきだとの見解を示し、11月の米FOMC（11/6～/7）で利下げが見送られることへの警戒感が強まったことなどが売り材料視された。米国の利下げペースの鈍化は、日銀の利上げを容易にするとの連想につながるとの見方。また為替市場で円安が進んだことも上値を重くした。ただ国内長期金利は、節目となる1.00％に近づいてきたことから、下げた局面では値ごろ感から買いも入っているようだ。
【メモ】
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債券は上昇。注目度が高かった米CPIの発表後に米長期金利が小幅に低下したことや前日までの大幅安の反動から買いが優勢だった。この日の定例の日銀国債買い入れオペも相場を支えたが、国内3連休を控えたポジション調整も入り、徐々に上げ幅を縮めた。
【メモ】
☆日銀買入オペ1-3年3250億円、5-10年3750億円、10-25年1500億円。
応札倍率は、それぞれ3.25、2.47、1.64倍。
債券相場は下落。前日に米長期金利が上昇したことを受け、売りが優勢だった。先物は8月5日以来の144円台割れとなった。午後には米CPIに向けた調整で超長期債中心に下落幅を拡大した。この日行われた５年国債入札は無難な結果に終わったが、影響は限定的だった。米金利は、ここもとの金利上昇で、強めのCPIは相当程度織り込んでいるとの見方もあり、また超長期債も下値のめどに近づいたことから、通過後は国内市場の3連休を前に巻き戻しも期待できるとの声も聞かれた。
【メモ】
☆5年債入札（168回、CPN0.6％）落札結果
最低落札価格100円09銭（0.580％）、平均落札価格100円13銭（0.572％）、
応札倍率3.73倍（前回3.76倍）、（事前予想価格100円14銭）
