日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券相場は下落。明日の40年債入札を前にポジション調整の動き。足元での米長期金利の上昇基調が上値を重くしているようだ。次回米FOMCで利上げ継続か休止かで見方が分かれているほか、米債務上限問題も交渉が停滞するなど先行きの不透明感が、国内債への売買を手掛けにくくしているとの見方。
先物は、海外金利の影響を受けやすい夜間取引での振幅が拡大傾向にあることから、この日は欧州金利の上昇を警戒した売り圧力が取引終盤に強まった。
【メモ】
☆国債買入（固定利回り方式,368～370回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,359回0.50％）落札金額0億円。
☆日銀買入オペ（定例）1-3年4250億円、3-5年5000億円、5-10年5750億円、10-25年2000億円。応札倍率は、それぞれ1.79、2.52、2.47、2.18倍。
債券相場は下落。米FRB高官から６月以降も利上げの継続が示唆され、米長期金利が上昇した流れを受けて売りが優勢だった。先物も前日夜間取引にサヤ寄せする形で安く始まり、その後もじり安の展開となった。
前日のFRB議長の利上げ停止示唆による金利低下の反動で、前日の上昇分が帳消しになる動きは、水準的に積極的な投資家が不在の印象が強い。一方で10年物価連動国債入札は順調な結果となった。
【メモ】
☆10年物価連動債入札（28回、CNP0.005％）落札結果
最低落札価格106円25銭（-0.595％）応札倍率3.5倍（前回3.06倍）
（事前予想価格105円60銭）
債券相場は上昇。前週末に日銀植田総裁が講演で早期の金融緩和修正に消極的な姿勢を示したことや、米パウエルFRB議長が6月FOMCでの利上げ休止を示唆する発言が安心感につながり買いが優勢だった。一方で上値は重く、米債の時間外取引も動きが鈍く、水準を切り上げるには至らなかった。
【メモ】
☆国債買入（固定利回り方式,368～370回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,359回0.50％）落札金額0億円。
債券相場は下落。米国の金融引き締めが長期化するとの観測から米長期金利が上昇した流れを引き継いで売りが優勢だった。またここもとの日銀の政策修正の見方が後ずれしたことで投資家の買いや先物ベアファンドのポジション解消の動きが観測されていたが、金利低下がやや急ピッチとする見方が強まった。
【メモ】
☆流動性供給入札（382回、残存期間5年超15.5年以下）落札結果
募入最大利回り較差 +0.007％、募入平均利回り較差+0.006％、応札倍率3.72（前回4.76倍）。
☆国債買入（固定利回り方式,368～370回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,359回0.50％）落札金額0億円。
債券相場は下落。米国で債務上限問題を巡る交渉が進展し、デフォルトを回避するとの見方からリスク選好の流れが強まり、米金利が上昇したことや、また堅調な国内株の動きを受けて売りが優勢だった。この日の日銀国債買い入れオペの結果もやや弱めな内容となり、午後は先物中心に下げ幅を拡大した。国内株の上昇は、海外投資家が中心とみられていることもあり、CTAなどの売りが機械的に国債先物に入っているとの見方もあった。
【メモ】
☆国債買入（固定利回り方式,368～370回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,359回0.50％）落札金額0億円。
☆日銀買入オペ（定例）1-3年4750億円、3-5年5000億円、5-10年5750億円、25年超1000億円。応札倍率は、それぞれ1.69、2.21、2.45、4.10倍。
