日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券相場は下落。日銀の次回金融政策決定会合での政策修正観測に対する警戒感が強まり、長期金利指標となる新発10年国債利回りは一時0.485％と３月10日以来約４カ月ぶりの水準に上昇した。
この日は、「日銀の物価の見通しが上方修正される」との報道や、元日本銀行理事の早川氏のインタビュー記事「YCC修正の可能性、長期金利変動幅を拡大」に注目が集まり、売りが優勢だった。
足元の相場下落で、定例の日銀買入れオペでの増額も予想されたが、据え置かれたことで、戻りも限られたとの見方。
【メモ】
☆日銀買入オペ（定例）1-3年4250億円、3-5年4500億円、5-10年6750億円、25年超1000億円。応札倍率は、それぞれ1.93、1.65、1.90、1.70倍。
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,359回0.50％）落札金額0億円。
債券相場は上昇。米６月CPIの伸び鈍化を受けて長期金利が急低下した流れを引き継いだ。ここもと日銀の政策変更に対する思惑で長期債中心売られるも、日銀のYCC許容水準の0.5％に接近したことで売りが一巡したタイミングと重なった。
ただ、この日の強めの20年国債入札結果も、買いの勢いはやや鈍く、上値は限定的で、先物などへの買い戻しが中心との見方。
【メモ】
☆20年債入札（185回,CPN0.1%）落札結果
最低落札価格100円45銭（1.072％）、平均落札価格100円49銭（1.070％）、応札倍率3.38倍（前回3.03倍）（事前予想価格100円40銭）
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,360回0.50％）落札金額0億円。
債券相場は下落。次回日銀金融政策決定会合での政策修正観測が高まり、売り圧力が掛かった。
明日の20年国債入札に向けたポジション調整も上値を抑える形となった。長期金利指標である新発10年国債は0.475％に上昇、先物は４月の日銀会合前の水準である147円20銭台を付けたが、取引終盤は、今晩の米CPI発表を控えていることもあり、若干戻して取引を終えた。
日銀は、現在も継続して10年債の0.5％指値オペを日々通知しており、政策修正に対する確度が高まらないと、この水準からの下落余地は限られるとの見方。
【メモ】
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,360回0.50％）落札金額0億円。
債券相場は上昇。米６月の消費者物価指数の発表を控えて、米長期金利の上昇が一服となり、国内債もその流れを引き継いだ。
先物も足元で１円超の下落となり、買戻し中心の自律反発的な動き。
午後に５年利付国債入札が順調な結果となったことを受けて中期債を中心に買われるも、YCC修正観測の思惑が高まる中では、買いの支援材料とはならなかったようで、全体への影響は限定的だった。
【メモ】
☆5年債入札（159回,CPN0.1%）落札結果
最低落札価格99円84銭（0.132％）、平均落札価格99円84銭（0.132％）、応札倍率4.68倍（前回3.85倍）（事前予想価格99円80銭）
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,359回0.50％）落札金額0億円。
債券相場は下落。長期金利指標の新発10年国債は４月以来の水準（0.465％）に上昇した。先週末の米国長期金利が上昇したことに加え、今月末の金融政策決定会合に向けて政策修正への警戒感から売りが膨らんだ。
日銀はこの日の定例の国債買い入れオペで5-10年ゾーンのオファー額を増額し金利上昇の抑制に動いたが影響は限定的。先物の売りが先行しており、ヘッジニーズが高まっているようだ。
【メモ】
☆日銀買入オペ（定例）1-3年4250億円、5-10年6750億円(1000億円増額)、10-25年2000億円、25年超1000億円。応札倍率は、それぞれ2.88、1.62、1.68、2.28倍。
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,359回0.50％）落札金額0億円。
