債券市場では長期金利が低下した。この日実施の10年債入札が順調な結果となったことで買いが優勢となった。7月債に比べ低い利回り水準にあり、ゼロ％手前での入札を不安視する向きもあったようだが、金融機関の資金余剰によって資金が向かい、難なく消化されたようだ。
【メモ】
☆10年債入札（359回債リオ－プン,CPN0.1%）入札結果
最低落札価格100円77銭（0.021％）、平均落札価格100円80銭（0.018％）、応札倍率3.64倍（前回3.66倍）。（事前予想中央値100円77銭）
月別: 8月 2020
JGBトレーディングフロア（2020年8月3日）
債券相場は下落。前週末に強まったリスク回避が一服したことで、国内株式の大幅反発や為替の円安進行など、巻き戻しの動きとなり、債券への売り圧力につながった。また、あす実施の10年債入札に向けた調整の売りも一部あったようだ。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、1-3年4200憶円、物価連動債300憶円（金額据え置き）。応札倍率は2.73倍、4.75倍。
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光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第１４号 加入協会／日本証券業協会
ウィークリーレポート（2020年7月31日）
7月第5週の株式市場はNYダウ▲0.16%、ユーロストックス50指数▲4.12%、日経平均▲1.56%と、日米欧、ともに下落となりました。FOMC前の手仕舞い売りと、月末を意識したリターンリバーサルが重なった様相です。
7/30には、東証一部上場銘柄のうち、52週安値を更新した銘柄が2.5%、また、52週高値更新が2.3%と、安値と高値を更新する銘柄が同時に2%以上出現するという珍しい現象が発生しました。相場が不安定になり始めるときにあらわれるサインで、暴落を予兆するといわれるヒンデンブルグのオーメンの要素の一つでもあり、リーマンショック前や2000年ITバブル崩壊の前にも同じような現象が出ていました。
ただし、ITバブルに関しては、崩壊よりだいぶ前の1998年ごろから高値安値更新銘柄の2極化が頻出しており、今回のサインが株価の暴落かバブルの予兆か難しいところです。
相場の危険度を測る炭鉱のカナリヤといわれるハイイールド債は高値を更新しており、上述のサインだけで暴落の予兆とするのは難しそうに思えます。
何度か当ブログで紹介している台湾加権指数ですが、7/28に史上最高値を更新、その後、週後半にやや値崩れしましたが週ベースで+2.93%とプラスをキープしており、短期的にはまだハイテク株が相場を支える展開が期待されます。
マクロ環境では引き続き、米中対立と感染第2波という悪材料、金融緩和とワクチン期待という好材料での板挟みが続くと思われますが、テクニカル的には騰落レシオが74.87まで低下したこともサポート材料で、全体として下がりそうで下がらない相場の中、ハイテク株と金の選好が続きそうです。
