JGBトレーディングフロア(2023年11月8日)

債券相場は上昇。米長期金利の低下を受けて買いが先行し、長期金利は2週間ぶりの低水準(0.845%)を付けた。明日の30年国債入札を前に先回りの買いも入るなど、先月の日銀のYCCの再修正で材料がいったん出尽くしとなり手控えられていた投資家が買いに動いているようだ。もっとも国内金利に対する先高観が後退するほどのファンダメンタルズに変化はなく、平準買いと一部買戻しの動きが中心との見方。

【メモ】
☆日銀植田総裁答弁(衆院財務金融委員会)
「足元の物価高は輸入物価の転嫁による『第1の力』と、賃金と物価の好循環の『第2の力』の二つがあり、前者による物価上昇率は下がるとの見通しを示したが、上方修正を続けてきた。」
「見通しの誤りがあったということは認めざるを得ない」
「後者がまだ弱いという判断はあまり大きく外していない。その部分に基づいて金融政策運営を行ってきたことについては、大きな誤りはなかった」
「第2の力を育てていくために金融緩和を維持している」など。


 本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券等の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言 を行うものでもありません。本資料は、信頼できると判断した情報源から入手した情報・データ等をもとに作成しておりますが、これらの情報・データ等また本資料の内容の正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。情報が不完全な場合または要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデー タ・統計等のうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり予告 なしに変更されます。運用方針・資産配分等は、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。
光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第14号 加入協会/日本証券業協会

JGBトレーディングフロア(2023年11月7日)

債券相場は小幅下落。米国で社債大量発行による需給悪化への懸念から長期金利が上昇したのを受け、朝方は売りが優勢だった。その後は、やや手掛かり材料に欠け、超長期ゾーンは9日の30年入札を前に投資家の買いが入るなど需給中心の動きとなった。日銀の政策修正観測は根強く、予想の中心は来年前半でのマイナス金利解除となりつつある中、それに向けた物価や賃金の動向を見極めに時間を要するとの見方から、一部買戻しの動きも出ているようだ。


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JGBトレーディングフロア(2023年11月6日)

債券相場は上昇。米長期金利が10月の米雇用統計の伸び鈍化を受けて大きく低下し、国内債もその流れを引き継いだ。また定例の日銀国債買い入れオペで、長期ゾーンの応札倍率が低下し需給引き締まりが示されたことも買い安心感につながった。
この日、植田日銀総裁は名古屋市での金融経済懇談会に出席、2%の物価安定目標に向けた「見通し実現の確度が少しずつ高まってきている」と述べる一方、賃金と物価の好循環がどの程度強まるか不確実性が高く、現時点では物価目標の持続的・安定的な実現を「十分な確度をもって見通せる状況には至っていない」とし、総じて相場への影響は限定的だった。

【メモ】
☆日銀買入オペ1-3年4250億円、3-5年4500億円、5-10年6750億円、10-25年2000億円、25年超1000億円。応札倍率は、1.87、1.69、1.23、2.03、1.93倍。


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JGBトレーディングフロア(2023年11月2日)

債券相場は上昇。米FOMC結果やその後のパウエルFRBの発言を受けて米長期金利が大幅に低下した流れを引き継いだ。また、この日の10年債入札も無事に終えたことも買い安心感につながり上げ幅を拡大した。日銀のYCC再修正で、政策変更に対する警戒感は一旦後退、明日からの3連休中に発表される米雇用統計を控えて、先物中心に買戻しの動きも活発化したようだ。

【メモ】
☆10年債入札(372回,CPN0.8%)落札結果 最低落札価格98円95銭(0.915%)、平均落札価格99円00銭(0.910%)、応札倍率3.62倍(前回3.93倍) (事前予想価格98円95銭)


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JGBトレーディングフロア(2023年11月1日)

債券相場は下落。長期金利は一時0.97%と2013年5月以来10年5カ月ぶりの水準に上昇した。日銀が前日の日銀政策決定会合でYCC政策を再度柔軟化したことで、上限のめどとする1%を試す展開となった。この日の午前に日銀は臨時の国債買い入れを通知し、それでもしばらくは売り圧力が続いたが、午後に入ってイベント通過の出尽くし感と、また今晩のFOMC結果やパウエル議長の発言を控える中でのポジション調整などがやや勝り、下げ幅を縮めた。

【メモ】
☆日銀買入オペ(臨時)3-5年1000億円、5-10年3000億円。 応札倍率は、4.22、2.58倍。


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