日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券相場は上昇し、長期金利は３週間ぶりの水準（1.015％）に低下した。米長期金利がこの日の時間外取引で低下したことや、国内の流動性供給入札を順調に終えたことで買いが優勢となった。９月利下げが視野に入る中で米金利が低下しやすくなっていることが円債相場の大きなサポートになっているほか、為替の円安一服で、日銀の早期利上げの可能性が低下したとの見方が買いにつながった。ただそれでも、7月日銀会合に向けて早期利上げや国債買入れの大幅減額に対する警戒感はまだ続いており、長期金利が1.00％を下回っていくのは難しいのではないかとの声も聞かれた。
【メモ】
☆流動性供給入札（409回、残存期間5年超15.5年以下）落札結果
募入最大利回り較差 -0.029％、募入平均利回り較差-0.031％、応札倍率3.43倍（前回3.45倍）
債券相場は上昇。米6月CPIが予想を下回り、年内２回の利下げがあるとの観測が浮上し米長期金利が低下した流れを受けて買いが先行した。またCPIの結果発表と同じタイミングで円高が急伸、政府・日銀の円買い介入報道も支援材料になった。米利下げ観測が強まれば日銀が円安対応を迫られる可能性を減らし早期の政策修正観測は後退するとの見方もある一方で、米金利低下や為替の円高基調が継続するのか今しばらく見極めが必要との声も聞かれた。
【メモ】
☆米国時間の取引で一時４円余り上昇、政府・日銀が介入との報道 / 日銀が対ユーロで「レートチェック」－市場関係者（Bloombergニュース）
債券相場は横ばい。この日の20年債入札は、ここもとの超長期債水準が相対的に割安だったこともあり順調な結果となったが、その後の市場への影響は限られた。引き続き７月の日銀会合で買い入れ減額と利上げが決まることへの警戒感が重しになっていることもあるが、今晩の米国CPI結果を見極めたいとする向きが取引を手控えているようだ。米パウエルFRB議長の議会証言から9月の利下げ観測が高まっており、インフレ鈍化が見られれば米金利の低下基調が強まることが予想され、それから動いても遅くはないだろうとの声も聞かれた。
【メモ】
☆20年債入札（189回、CPN1.9％）落札結果
最低落札価格99円75銭（1.917％）、平均落札価格99円80銭（1.913％）、
応札倍率3.80倍（前回3.27倍）、（事前予想価格99円60銭）
債券相場は長期・超長期債が下落。前日の債券市場参加者会合を受け、日銀の国債買い入れが大幅に減額されるとの警戒感が売り圧力となり、明日の20年債入札を前に同年債利回りは13年ぶりの高水準を付けた。一方、この日の日銀定例オペではオファー額が据え置かれ、中期ゾーンで需給の引き締まりが示されたことで、残存５年以下のゾーンで利回りが小幅低下、その結果イールドカーブはスティープ化した。
【メモ】
☆日銀買入オペ1年以下1500億円、1-3年3750億円、3-5年4250億円、5-10年4250億円、25年超750億円。
応札倍率は、2.53、1.90、2.18、2.82倍。
債券相場は中長期債が上昇。日銀が国債買い入れの大幅な減額や早期の追加利上げに踏み切ることへの警戒感は続くものの、米国債相場が時間外取引で上昇したことが下支えとなった。直近の米経済指標の弱さから今晩の米雇用統計次第で9月の利下げ観測の再燃による米長期金利の低下が意識されているとの声も聞かれた。もっとも、その思惑だけで買うほどの強い需要は無く、リスクの高い超長期債は引き続き敬遠され、動きも鈍いようだった。
【メモ】
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