日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券相場は下落。前日の欧米長期金利が上昇したことに加えて、日銀の政策修正に対する思惑が引き続き、売り圧力となった。この日の10年国債入札は順調な結果となり、先物もいったん買われるも、すぐに押し戻され、相場上昇には至らなかった。一部では、日銀の臨時オペや連続指値オペが発動が予想される10年金利の0.25％も視野に入りつつあるが、金利の先高観がまだ勝っており、買いに入れにくいとの見方もあるようだ。
☆10年債入札（365回リオープン,CPN 0.1%）落札結果
最低落札価格99円26銭（0.176％）、平均落札価格99円27銭（0.175％）、応札倍率3.27倍（前回3.46倍）。（事前予想価格99円23銭）
債券市場では長期金利が一時、マイナス金利政策が導入された2016年１月以来の水準（0.185％）に上昇した。
米国の利上げを織り込む中、日銀の金融緩和政策の修正観測が引き続き売り圧力につながった。また明日の10年債入札を控え、1月入札後も売りが加速したことからも、やや警戒感が強めているようだ。
債券相場では長期、超長期の金利が昨年2月以来の水準まで上昇した。米国金利に対する先高観が続いていることや、来週に行われる10年、30年国債入札に対する警戒感もあり売り圧力が掛かった。また、一部で日銀YYCのターゲット金利の短期化など軌道修正の思惑も材料視された模様。
【来週のスケジュール】
1/31
＜国内予定＞
日銀金融政策決定会合議事録等(2011年７月－12月開催分) / 小売売上高 / (12月) / 小売売上高(12月) / 百貨店･スーパー売上高(12月) / 鉱工業生産(12月) / 消費者態度指数(１月) / 住宅着工件数(12月)
＜国内決算＞
小野薬(4528) / 商船三井(9104) / 阪急阪神ホールディングス(9042) / TDK(6762) / 塩野義薬(4507) / NEC(6701) / JR東日本(9020) / コマツ (6301) / レーザーテック(6920) / りそなHD(8308) / 大ガス(9532)ほか
＜海外予定＞
【米国】サンフランシスコ連銀総裁講演(オンライン) / カタール首長訪米,バイデン大統領と会談 / シカゴ製造業指数(１月)
【欧州】ユーロ圏GDP(4Q) / 独CPI(1月)
【その他】中国,春節で休場入り(2月7日に取引再開)
＜海外決算＞
NXPセミコンタﾞクタースﾞ
2/1
＜国内予定＞
10年利付国債入札 /失業率(12月) / 自動車販売台数(１月)
＜国内決算＞
CTC(4739) / 大塚商会(4768) / 村田製(6981) / HOYA(7741) / ローム(6963) / ANAHD(9202) / 野村HD(8604) / キーエンス(6861) ほか
＜海外予定＞
【米国】マークイット米製造業PMI(1月) / 自動車販売(1月) / 求人件数 (12月) / ＩＳＭ製造業景況指数(1月) / 建設支出(12月)
【欧州】ドイツ2年債入札 / マークイット・ユーロ圏製造業PMI(1月) / ユーロ圏失業率(12月) / 独失業率(1月)
【その他】香港休場(3日まで) / 豪中銀,政策金利発表
＜海外決算＞
UBSグループ / GM / エクソンモービル / UPS / ペイパル / アドバンスト・マイクロ・デバイシズ / スターバックス / アルファベットほか
2/2
＜国内予定＞
中曽東京国際金融機構会長,木原官房副長官講演(国際金融都市に関するイベント) / マネタリーベース月末残高(1月) / 営業毎旬報告(1月31日現在)
＜国内決算＞
アステラ薬(4503) / アイシン(7259) / ソニーＧ(6758) / ＪＡＬ(9201) / ZHLD(4689) / 日立(6501) / パナソニック(6752) / MUFG (8306) / 三井住友FG(8316) / みずほFG (8411) ほか
＜海外予定＞
【米国】*****
【欧州】「OPECプラス」閣僚級会合(オンライン) / ユーロ圏CPI(1月)
【その他】*****
＜海外決算＞
ノバルティス / メタ･フﾟラットフォームスﾞ / メットライフ / スポティファイ / クアルコム / アフラック / Ｔモバイルほか
2/3
＜国内予定＞
30年利付国債入札
＜国内決算＞
川崎汽船(9107) / エーザイ(4523) / 伊藤忠(8001) / 三井物(8031) / 三菱商(8058) / メルカリ(4385) / 住友電工(5802) / ソフトバンク(9434) / 花王(4452) / 武田薬(4502) / 任天堂(7974) / 日本郵船(9101) ほか
＜海外予定＞
【米国】FRB銀行監督担当副議長らの指名承認公聴会(米上院銀行委員会) / 米製造業受注 (12月) / マークイット米サービス業・総合PMI(1月) / 米ISM非製造業総合景況指数(1月)
【欧州】ECB政策金利発表,ラガルド総裁会見 / 英中銀政策金利と金融政策報告発表,ベイリー総裁会見 / EU司法・内務相会合(非公式) / マークイット・ユーロ圏サービス業・総合PMI(１月) / ユーロ圏PPI (12月)
【その他】*****
＜海外決算＞
シェル / INGグループ / バイオジェン / イーライリリー / プルデンシャル / アマゾン / スナップ / フォードほか
2/4
＜国内予定＞
国庫短期証券(3カ月)入札 / 日銀社債買い入れオペ(1-3年) / GPIF,21年度第3四半期の運用状況
＜国内決算＞
住友商(8053) / 日産化(4021) / 三井不(8801) / スズキ(7269) / スクエニ / NTTデ(9613) / 島津製作所(7701)ほか
＜海外予定＞
【米国】米雇用統計(１月)
【欧州】ECB専門家予測調査 / ユーロ圏小売売上高(12月) / 独製造業受注(12月)
【その他】北京冬季五輪が開幕(20日閉幕)
＜海外決算＞
サノフィ / リジェネロン・ファーマほか
債券相場は下落。FOMC後のパウエルFRB議長の会見がタカ派的と受け止められ、米長期金利が上昇したことを背景に、売りが優勢だった。この日の日本株は大幅下落となったが債券市場への影響は限られた。株安による評価損の発生で投資家のリスク許容度の低下から債券の買い余力も低下との見方もあった。また、この日の２年債入札は、応札倍率の低下がややネガティブな反応につながったようだ。
【メモ】
☆2年債入札（433回新発債,CPN 0.005%）落札結果
最低落札価格100円11銭0厘（-0.049％）、平均落札価格100円11銭9厘（-0.054％）、応札倍率3.87倍（前回4.25倍）。（事前予想価格100円11銭）
債券相場は横ばい。米連邦公開市場委員会(FOMC)の結果発表を控えて、積極的な取引を手控える雰囲気が強まった。一方、日銀がこの日に実施した国債買いオペは相場を下支えした上、長期・超長期債の需要は底堅いとの見方も出ていた。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは,3-5年4500億円、5-10年4250億円、物価連動債600億円。（金額は事前通知通り）。応札倍率はそれぞれ2.43、2.17、4.95倍。
