株式市場の日々の動きをレポートします。
債券相場は上昇。米長期金利が10月の米雇用統計の伸び鈍化を受けて大きく低下し、国内債もその流れを引き継いだ。また定例の日銀国債買い入れオペで、長期ゾーンの応札倍率が低下し需給引き締まりが示されたことも買い安心感につながった。
この日、植田日銀総裁は名古屋市での金融経済懇談会に出席、２％の物価安定目標に向けた「見通し実現の確度が少しずつ高まってきている」と述べる一方、賃金と物価の好循環がどの程度強まるか不確実性が高く、現時点では物価目標の持続的・安定的な実現を「十分な確度をもって見通せる状況には至っていない」とし、総じて相場への影響は限定的だった。
【メモ】
☆日銀買入オペ1-3年4250億円、3-5年4500億円、5-10年6750億円、10-25年2000億円、25年超1000億円。応札倍率は、1.87、1.69、1.23、2.03、1.93倍。
債券相場は上昇。米FOMC結果やその後のパウエルFRBの発言を受けて米長期金利が大幅に低下した流れを引き継いだ。また、この日の10年債入札も無事に終えたことも買い安心感につながり上げ幅を拡大した。日銀のYCC再修正で、政策変更に対する警戒感は一旦後退、明日からの３連休中に発表される米雇用統計を控えて、先物中心に買戻しの動きも活発化したようだ。
【メモ】
☆10年債入札（372回,CPN0.8%）落札結果 最低落札価格98円95銭（0.915％）、平均落札価格99円00銭（0.910％）、応札倍率3.62倍（前回3.93倍） （事前予想価格98円95銭）
債券相場は下落。長期金利は一時0.97％と2013年５月以来10年５カ月ぶりの水準に上昇した。日銀が前日の日銀政策決定会合でYCC政策を再度柔軟化したことで、上限のめどとする1％を試す展開となった。この日の午前に日銀は臨時の国債買い入れを通知し、それでもしばらくは売り圧力が続いたが、午後に入ってイベント通過の出尽くし感と、また今晩のFOMC結果やパウエル議長の発言を控える中でのポジション調整などがやや勝り、下げ幅を縮めた。
【メモ】
☆日銀買入オペ（臨時）3-5年1000億円、5-10年3000億円。 応札倍率は、4.22、2.58倍。
債券相場は下落。日銀はこの日の政策決定会合でYCCの再柔軟化を発表し、長期金利の上限は1％を目途として、連続指値オペを取りやめ一定程度の上昇も容認した。結果が発表された午後の取引開始直後は、やや取引の荒い展開となったが、前日夜の日経報道で既にYCC再修正の議論されることが伝わっており、売りが先行した朝方の水準からはやや戻して取引を終えた。
日銀は、展望レポートで来年以降の物価見通しを前回に続いて上方修正しており、マイナス金利解除も視野に入る中、長期金利が１％水準へ達するのはそう遠くないとの見方が多い。
【メモ】
＜植田総裁の会見の主な発言＞
（再修正した長期金利の水準について）「1％を大幅に上回るとはみていない」
「7月時点では長期金利は1％に接近しないと考えていた」
「米金利上昇の程度が予想以上だったことが背景」
（金利上昇について）「根拠が薄い投機的な金利上昇は機動的オペで抑える」
「ファンダメンタルズに沿った金利上昇は許す」
（物価見通しについて）「見通し実現の確度が少し高まっている」
「物価目標の持続的実現を十分な確度で見通せる状況にない」
（YCC撤廃とマイナス金利解除などについて）「来年の春闘は１つの重要なポイント－物価目標実現」
「YCCとマイナス金利解除の順序、経済・物価情勢次第－決め打ちせず」
「賃金と物価の好循環が２％近くで回り続けること必要」
債券相場は下落。長期金利は約10年3カ月ぶりの高水準を更新した。日銀がYCCを再修正することへの警戒感から、この日の２年債入札が低調な結果となったことも相場の重しとなった。あすに日銀金融政策決定会合の結果発表を控える中、投資家の手控え感強く、売り買いともに積極的な動きは限られたようだ。
【メモ】
☆2年債入札（454回,CPN0.1%）落札結果 最低落札価格99円97銭0厘（0.115％）、平均落札価格99円98銭7厘（0.106％）、応札倍率3.04倍（前回3.27倍） （事前予想価格99円98銭）
☆国債買入（固定利回り方式,369～371回1.00％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,361回1.00％）落札金額0億円。
