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日銀関連

JGBトレーディングフロア（2025年2月4日）

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債券相場は下落。長期金利が一時2011年以来の高水準（1.270％）をつけた。日銀の利上げ継続姿勢を警戒して売りが優勢だった。
この日の10年国債入札は強めの結果になったが、相場の支えにならず、また米国の対中関税発動を受けて一時、下げ幅を縮小する場面もあったが続かなかった。投資家の金利水準が見合っていないわけではないが、日銀からタカ派的な情報発信はタイミングが悪いとの声も聞かれた。

【メモ】
☆10年債入札（377回、CPN1.2％）落札結果
最低落札価格99円44銭（1.263％）、平均落札価格99円47銭（1.260％）、応札倍率3.18倍（前回3.36倍）、（事前予想価格99円42銭）

　本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券等の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言 を行うものでもありません。本資料は、信頼できると判断した情報源から入手した情報・データ等をもとに作成しておりますが、これらの情報・データ等また本資料の内容の正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。情報が不完全な場合または要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデー タ・統計等のうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり予告 なしに変更されます。運用方針・資産配分等は、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。
光世証券株式会社
金融商品取引業者　近畿財務局長(金商)第１４号　加入協会／日本証券業協会

 

JGBトレーディングフロア（2025年2月3日）

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債券相場は長期債が横ばい。米国のトランプ大統領がカナダなどに４日から追加関税を課すことを決め、世界的なインフレ懸念の高まりからドルが全面高となり、債券もインフレに敏感な超長期債が売られた。
一方、長期金利指標となる新発10年債も朝方におよそ14年ぶりの水準（1.260％）を付けたが、株価下落によるリスク回避の動きから先物などとともに買いが入り、巻き戻された。注目されたこの日発表の日銀１月の金融政策決定会合の主な意見では、物価の先行きに強気な声が多かった。

【メモ】
☆日銀買入オペ1年以下1500億円、1-3年3000億円、3-5年3000億円、10-25年1500億円。応札倍率は、それぞれ1.88、3.71、3.26倍。
☆金融政策決定会合における主な意見（2025 年 1 月 23、24 日開催分）
https://www.boj.or.jp/mopo/mpmsche_minu/opinion_2025/opi250124.pdf

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JGBトレーディングフロア（2025年1月31日）

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債券相場は下落。前日に氷見野副総裁が講演で金融政策正常化の姿勢を示したことや、この日発表された１月の東京都区部の消費者物価コアCPIが11カ月ぶりの高い伸びとなったことで日銀の追加利上げへの警戒感が強まった。加えて米長期金利が時間外取引で上昇していることも売り圧力となった。一方、この日実施した２年物国債の入札結果は順調だった。

【メモ】
☆2年債入札（469回、CPN0.7％）落札結果
最低落札価格99円94銭0厘（0.730％）、平均落札価格99円94銭6厘（0.727％）、応札倍率4.06倍（前回3.95倍）、（事前予想価格99円92銭5厘）

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JGBトレーディングフロア（2025年1月30日）

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債券相場は下落。前日の米FOMCでは金融政策の現状維持を決め、直後に米長期金利が上昇した流れを受けて国債先物が夜間取引で売りが先行、米金利はその後巻き戻されるも、国内債は売り優勢で安く始まった。またこの日の夕方に行われる日銀氷見野副総裁の講演をにらんだ売りもあったようだ。前回１月14日の講演がその後１月会合での利上げ観測を急速に高めたことから警戒感が強まったとの見方。

【メモ】
☆日銀買入オペ5-10年3250億円、25年超750億円、物価連動債500億円。応札倍率は、それぞれ2.15、3.39、4.08倍。

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JGBトレーディングフロア（2025年1月29日）

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債券相場は中期債が売られる一方で、超長期債は買われた。この日行われた５年クライメート・トランジション債の入札は弱めの結果だった。昨日は、先週続いたイールドカーブのフラット化トレードの巻き戻しとなったが、この日は再びフラット化が進んだ。CT債入札は最高落札利回りが予想を上回り、応札倍率も過去２回を下回った。流動性が低いことに加え、日銀の利上げ警戒感がくすぶっていることも買い意欲を削いだようだ。

【メモ】
☆5年クライメート・トランジション債入札（2回、CPN0.5％、ダッチ方式）落札結果
発行価格98円33銭、応募者利回り0.888％、応札倍率3.19倍（前回4.04倍）、（事前予想利回り0.884％）

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