債券相場は長期・超長期債中心に続落。前日の下げで高くなった利回り水準が好感されて上昇した後、日銀がこの日実施した国債買い入れオペの結果が売り圧力の強さを示したことで、午後は下落に転じた。来週の日銀金融政策決定会合は現状維持が見込まれているものの、今後の政策修正に向けた警戒感がくすぶっている。
【メモ】
☆日銀買入オペ1-3年3750億円、3-5年4250億円、5-10年4750億円、25年超750億円。
応札倍率は、3.54、2.89、2.74、2.71倍。
国債市場コメント
日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
JGBトレーディングフロア（2024年1月18日）
債券相場は超長期債中心に大幅安。この日行われた20年国債の入札結果が低調だったことで売りが加速した。また米長期金利も早期利下げ観測の後退により上昇したことも売り圧力につながった。日銀のマイナス金利解除観測の後退を背景に堅調地合いが続いたが、買い一巡後は来週22-23日の政策決定会合の内容を見極めたいとする向きが売買を手控えたことで思いのほか下げが大きくなったようだ。
【メモ】
☆20年債入札（187回、CPN1.3％）
落札結果 最低落札価格98円45銭（1.399％）、平均落札価格98円69銭（1.383％）、
応札倍率3.13倍（前回2.58倍）、（事前予想価格98円60銭）
本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券等の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言 を行うものでもありません。本資料は、信頼できると判断した情報源から入手した情報・データ等をもとに作成しておりますが、これらの情報・データ等また本資料の内容の正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。情報が不完全な場合または要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデー タ・統計等のうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり予告 なしに変更されます。運用方針・資産配分等は、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。
光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第１４号 加入協会／日本証券業協会
JGBトレーディングフロア（2024年1月17日）
17日の債券相場は下落。米FRBのウォラー理事が利下げは慎重なペースで進めるべきだと述べたことを受けて米長期金利が上昇したことや日銀の早期政策修正観測の後退によって続いた買い戻しも来週の日銀政策決定会合を前に一巡したと見られ高値警戒感からの売りが優勢だった。明日の20年債入札を控える中、大手生保の買い控えスタンスの報道なども重しになったようだ。
【メモ】
富国生命「円債やはり買わない」－余力十分だがマイナス金利解除待ち
明治安田生命は超長期債投資を手控え、金利上昇局面まで「焦りなし」
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光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第１４号 加入協会／日本証券業協会
JGBトレーディングフロア（2024年1月16日）
債券相場は下落。日銀の早期政策修正観測の後退などを背景に長期金利が約１カ月ぶりの低水準となったことや2年債利回りも昨年７月以来のマイナス圏に沈んだことで高値警戒感から先物中心に売りが膨らんだ。この日実施された５年債入札が弱めだったことも相場の重しとなったようだ。翌週の日銀政策決定会合では、政策の現状維持が見込まれるものの、内容を見極めるべく様子見ムードの強まりで、目先はややボラタイルな動きが強まるのではとの声も聞かれた。
【メモ】
☆5年債入札（164回、CPN0.2％）落札結果
最低落札価格100円01銭（0.197％）、平均落札価格99円98銭（0.204％）、
応札倍率3.79倍（前回3.85倍）、（事前予想価格100円02銭）
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光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第１４号 加入協会／日本証券業協会
JGBトレーディングフロア（2024年1月15日）
債券相場は上昇。米生産者物価指数が予想外の低下となり米２年債大きく低下するなど利下げ期待が高まったことで、国内債も買いが先行、またこの日、減額観測のあった定例の日銀国債買い入れオペも据え置きとなったことも下支えとなった。２年債利回りは約５カ月半ぶりにマイナス圏（-0.005％）に沈んだほか、長期金利は１カ月ぶりの水準（0.555％）に低下した。
【メモ】
☆日銀買入オペ1年以下1500億円、1-3年3750億円、3-5年4250億円、5-10年4750億円、10-25年1500億円。
応札倍率は、3.54、2.89、2.74、2.71倍。
