債券相場は下落。前日の日銀内田副総裁の発言で、あらためて早期のマイナス金利解除観測が高まり、売りが先行した。午後にはIMF対日経済審査でYCCの即時撤廃や政策金利の段階的引き上げの提言が伝わったことも相場の重しになったようだ。足元金利がやや強含んでいることに対応し、日銀は午後の金融調節で国債買い現先オペ３兆円を通知した。またこの日行われた５年債入札も無難な結果となるも、買いにつながる動きは限られた。３連休後の米CPIを控えて投資家も様子見姿勢を強めたようだ。
【メモ】
☆5年債入札（165回、CPN0.3％リオープン）落札結果
最低落札価格99円92銭（0.316％）、平均落札価格99円95銭（0.310％）、
応札倍率3.44倍（前回3.79倍）、（事前予想価格96円10銭）
債券相場は上昇。この日予定されていた日銀内田副総裁の講演（金融経済懇談会、奈良市）でのタカ派寄りの発言を警戒し、先物が前日夜間取引から大きく売られ、それにサヤ寄せする形で下げて始まったが、講演では先行きの金融政策について、マイナス金利解除後の短期政策金利については経済・物価次第としながら「どんどん利上げをしていくようなパスは考えにくく、緩和的な金融環境を維持する」との見解を示すなど、その慎重な姿勢が伝わり、一転、買い戻しの動きにつながった。またその後の日銀国債買い入れオペも応札倍率の低下が買い圧力となった。
【メモ】
☆内田副総裁挨拶（最近の金融経済情勢と金融政策運営、奈良県金融経済懇談会）
☆日銀買入オペ1-3年、3750億円、3-5年4250億円、5-10年4750億円、10-25年1500億円。
応札倍率は、1.84、1.96、2.24、2.51倍。
債券相場は小幅高。米国の長期金利低下に加え、国内の30年国債入札を波乱なく終えて安心感が出た。ただ日銀の金融正常化観測が燻る中、市場の関心は明日の内田副総裁の講演と会見に向いており、タカ派的な発言を警戒して上値は重かった。
【メモ】
☆30年債入札（81回、CPN1.6％リオープン）落札結果
最低落札価格96円10銭（.800％）、平均落札価格96円27銭（1.791％）、
応札倍率3.18倍（前回3.00倍）、（事前予想価格96円10銭）
債券相場は先物が小幅高。米長期金利が前日に続き大幅上昇したことで売りが先行した後、下値では押し目買いが入り買い優勢に転じた。年度末に向けて節目では一定の買い需要が見られるようで、日銀の早期マイナス金利解除に対する警戒感がさらに高まらない中では積極的な売り手も限られることから好需給に支えられた形。先週入札のあった新発10年債最高落札利回りの0.75％近辺や明日入札のある30年債の1.80％などが意識されているようだ。
【メモ】
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債券相場は大幅下落。長期金利は0.7％台に上昇した。米国で堅調な雇用統計を受けて早期利下げ観測が後退し、長期金利が大幅上昇したことを受けて売りが優勢だった。日銀の早期マイナス金利解除期待が強いことも相場の重しになった。燻っていた米国の3月利下げ期待が大きく後退したことで、同じく3月の日銀政策決定会合でのマイナス金利解除期待が再び強まったとの見方。一方、日銀は2023年７月以来の国債買い現先オペを実施、足元で強含んでいた短期金利の上昇圧力に対応した形だが、中長期債への反応は限定的のようだ。
【メモ】
☆10年物価連動債入札（28回、CPN0.005％）落札結果
発行価格104円50銭（-0.468％）、、応札倍率3.00倍（前回2.73倍）、（事前予想価格105円00銭）
