債券相場は上昇。利上げ休止観測の広がりで米長期金利が低下した流れを引き継いだ。この日、日銀は、国債の買い入れオペで中期ゾーンを減額したものの、相場への影響は限定的だった、中期債は、ベーシススワップを通じた海外投資家の需要が強く、米金利が低下傾向にある中、ひっ迫した状況は続くとの見方。今晩に米雇用統計の発表を控えて取引終盤は、様子見モードとなった。

【メモ】
☆日銀買入オペ（定例）1年以下1500億円、1-3年4250億円、3-5年4500億円(̠▲500億円)、10-25年2000億円。応札倍率は、それぞれ2.52、1.88、2.36、2.23倍。
☆国債買入（固定利回り方式,368～370回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,359回0.50％）落札金額0億円。

【来週のスケジュール】
6/5
＜国内予定＞
じぶん銀行日本サービス業, 複合PMI(5月)
＜海外予定＞
【米国】米アップル,世界開発者会議(WWDC23) / S＆Pグローバルサービス業・コンポジットPMI(5月) / ISM非製造業総合景況指数(5月) / 製造業受注(4月) / 耐久財受注(4月)
【欧州】国際原子力機関(IAEA)理事会(ウィーン) / ユーロ圏総合・サービス業PMI(5月) / ユーロ圏PPI(4月)
【その他】中国財新サービス業・コンポジットPMI(5月)

6/6
＜国内予定＞
30年利付国債入札 / 毎月勤労統計 / 家計調査
＜海外予定＞
【米国】*****
【欧州】ユーロ圏小売売上高(4月) / 独製造業受注(4月)
【その他】豪中銀,政策金利発表

6/7
＜国内予定＞
日銀コール市場残高(5月) / 景気動向指数(4月)
＜海外予定＞
【米国】ペンス前副大統領,2024年大統領選出馬表明の予定 / OECD経済見通し / 貿易収支(4月) / 消費者信用残高(4月)
【欧州】英首相,訪米 / 独鉱工業生産(4月)
【その他】中国貿易収支(5月) / 中国外貨準備高(5月) / 豪GDP(1Q)

6/8
＜国内予定＞
国庫短期証券(6カ月)入札 / 流動性供給入札(残存期間5年超15.5年以下) / CP買いオペ / GDP(1Q) / 経常収支(4月) / 銀行貸出動向(5月) / 東京オフィス空室率(5月) / 景気ウォッチャー調査 (5月)
＜海外予定＞
【米国】米卸売在庫(4月)
【欧州】ユーロ圏GDP(1Q)
【その他】*****

6/9
＜国内予定＞
国庫短期証券(3カ月)入札 / 日銀国債買いオペ(1－3年,3－5年,5－10年,25年超) / マネーストック(5月)
＜海外予定＞
【米国】*****
【欧州】*****
【その他】中国CPI・PPI(5月) / 中国経済全体のファイナンス規模,新規融資,マネーサプライ

　本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券等の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言 を行うものでもありません。本資料は、信頼できると判断した情報源から入手した情報・データ等をもとに作成しておりますが、これらの情報・データ等また本資料の内容の正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。情報が不完全な場合または要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデー タ・統計等のうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり予告 なしに変更されます。運用方針・資産配分等は、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。

光世証券株式会社

金融商品取引業者　近畿財務局長(金商)第１４号　加入協会／日本証券業協会

債券相場は長期債を中心に上昇。この日の10年国債入札が前回とほぼ同水準での入札となったこともあり、無難な結果となったことで、午後からは買い安心感が広がった。一方で、足元で海外金利の低下に歩調を合わせる形で買われた超長期債は下落。来週の30年債入札を控えて長期ゾーンとの入れ替えもあったようだ。

【メモ】
☆10年債入札（370回,CPN0. 5%）落札結果
最低落札価格100円56銭（0.440％）、平均落札価格100円60銭（0.436％）、応札倍率3.69倍（前回3.60倍）（事前予想価格100円56銭）

　本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券等の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言 を行うものでもありません。本資料は、信頼できると判断した情報源から入手した情報・データ等をもとに作成しておりますが、これらの情報・データ等また本資料の内容の正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。情報が不完全な場合または要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデー タ・統計等のうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり予告 なしに変更されます。運用方針・資産配分等は、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。

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債券相場は上昇。前日の欧米長期金利が大きく低下した流れを受けて買いが先行、投資家の月末のインデックス買いも相場を押し上げた。先物も高値圏で推移するも取引終盤に、明日実施の10年債入札にむけたポジション調整とみられる売りで上げ幅を縮めた。７年-10年スプレッドは、20bpsまで拡大しており、入札自体は無難に通過するとの見方。

【メモ】
☆国債買入（固定利回り方式,368～370回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,359回0.50％）落札金額0億円。

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金融商品取引業者　近畿財務局長(金商)第１４号　加入協会／日本証券業協会

債券相場は超長期債を中心に上昇。前日の欧州金利の大幅低下に加えて、この日の植田日銀総裁の国会での答弁がこれまで通りハト派的な内容だったことで買い安心感が広まった。ただ、上値を追うほどの勢いはなく、祝日明けの今晩の米国債動向も一応警戒しているとの見方。２年債入札は、無難に通過した。

【メモ】
☆2年債入札（449回,CPN0.005%）落札結果
最低落札価格100円12銭0厘（-0.054％）、平均落札価格100円12銭7厘（-0.058％）、応札倍率3.77倍（前回3.70倍）（事前予想価格100円11銭5厘）

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債券相場は下落。懸案の米債務上限引き上げが合意に至り、リスク選好の流れとなった上、米追加利上げ観測も根強く、売りが優勢だった。一方、日本株の大幅上昇を受けた年金のリバランス買いに対する期待など、良好な需給環境は相場全体を下支えした。

【メモ】
☆国債買入（固定利回り方式,368～370回0.50％）落札金額0億円 / 国債買入（固定利回り方式,359回0.50％）落札金額0億円。
☆日銀買入オペ（定例）3-5年5000億円、5-10年5750億円、10-25年2000億円、25年超1000億円。応札倍率は、それぞれ1.34、2.37、2.36、2.27倍

【来週のスケジュール】
5/29
＜国内予定＞
日銀国債買いオペ(3－5年,5－10年,10－25年,25年超) / 景気動向指数(3月)
＜海外予定＞
【米国】米休場(メモリアルデー)
【欧州】英休場(バンクホリデー)
【その他】*****

5/30
＜国内予定＞
2年利付国債入札 / 日銀国債買い入れ日程(6月) / 完全失業率(4月)
＜海外予定＞
【米国】米リッチモンド連銀総裁インタビュー(全米企業エコノミスト協会) / FHFA住宅価格指数(3月) / 主要20都市住宅価格指数(3月) / 消費者信頼感指数(5月)
【欧州】イタリア5,10年債入札 / ユーロ圏マネーサプライ(4月) / ユーロ圏景況感指数(5月) / ユーロ圏消費者信頼感指数(5月)
【その他】台北国際コンピュータ見本市(COMPUTEX)

5/31
＜国内予定＞
小売売上高(4月) / 鉱工業生産(4月) / 住宅着工件数(4月) / 消費者態度指数(5月) / 外国為替平衡操作の実施状況
＜海外予定＞
【米国】米地区連銀経済報告(ベージュブック) / ボストン連銀総裁とボウマンFRB理事のあいさつ / フィラデルフィア連銀総裁講演 / 米求人件数(4月)
【欧州】ECB金融安定報告 / 北大西洋条約機構(NATO)外相会合 / ドイツ7年債入札 / 独失業率(5月) / 独CPI(5月)
【その他】中国製造業・非製造業PMI(5月)

6/1
＜国内予定＞
10年国債入札 / 日銀,債券市場サーベイ(5月調査) / 1-3月期法人企業統計
＜海外予定＞
【米国】財務上限問題「Xデー」 / フィラデルフィア連銀総裁講演 / 自動車販売(5月) / ADP雇用統計(5月) / 米労働生産性(1－3月,確定値) / S＆Pグローバル・米製造業PMI(5月) / 米建設支出(4月) / 米ISM製造業景況指数(5月)
【欧州】ECB議事要旨(5月会合分) / S＆PグローバルHCOBユーロ圏製造業PMI(5月) / ユーロ圏CPI(5月) / ユーロ圏失業率(4月)
中国財新製造業PMI指数(5月)
【その他】*****

6/2
＜国内予定＞
国庫短期証券(3カ月)入札 / マネタリーベース月末残高(5月) / 営業毎旬報告(5月31日現在)
＜海外予定＞
【米国】雇用統計(5月) / 世界銀行新総裁アジェイ・バンガ氏就任
【欧州】アジア安全保障会議(シャングリラ会合)
【その他】*****

　本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券等の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言 を行うものでもありません。本資料は、信頼できると判断した情報源から入手した情報・データ等をもとに作成しておりますが、これらの情報・データ等また本資料の内容の正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。情報が不完全な場合または要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデー タ・統計等のうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり予告 なしに変更されます。運用方針・資産配分等は、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。

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金融商品取引業者　近畿財務局長(金商)第１４号　加入協会／日本証券業協会