債券相場は上昇。米長期金利が低下したことに加え、日銀が実施した短期国債の買いオペで需給の良さが確認され、中長期ゾーンや先物が買われた。一方、この日の行われた30年債入札が弱めの結果となり、超長期債は、売り圧力が強まる場面もあり、やや伸び悩んだ。
【メモ】
☆30年債入札（67回リオープン）落札結果
最低落札価格99円35銭（0.625％）、平均落札価格99円57銭（0.617％）、応札倍率3.44倍（前回3.92倍）。（事前予想中央値99円45銭）
月別: 8月 2020
JGBトレーディングフロア（2020年8月17日）
債券相場は小幅上昇。米長期金利の上昇に一服感が出たことで、先物などに買い戻し圧力が掛かった。一方、超長期ゾーンは、明日の30年債入札に対する警戒感から上値が抑えられた。朝方発表された４-６期GDPは、大幅悪化となるも内容はすでに織り込まれており、相場への影響は限定的だった。
【メモ】
☆2020年4-6月期GDP速報値 新型コロナウィルス感染拡大の影響で、前期比年率マイナス27.8％。（統計開始以降最大の落ち込み）
本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券等の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言 を行うものでもありません。本資料は、信頼できると判断した情報源から入手した情報・データ等をもとに作成しておりますが、これらの情報・データ等また本資料の内容の正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。情報が不完全な場合または要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデー タ・統計等のうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり予告 なしに変更されます。運用方針・資産配分等は、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。
光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第１４号 加入協会／日本証券業協会
JGBトレーディングフロア（2020年8月14日）
債券相場は超長期債を中心に下落。米長期金利が上昇した流れを引き継ぎ、売りが優勢だった。盆休みで投資家の動きは鈍く、海外金利に対する先高観から海外投資家も手控えている様子。来週の30年債入札に対する警戒感が重しとなったようでイールドカーブは再びスティープ化してきた。
☆流動性供給入札（316回 残存期間5年超15.5年以下）
最大利回り格差+0.011％、平均利回り格差+0.008％ 応札倍率3.34倍（前回3.76倍）
8/17
＜国内予定＞
GDP (２Q) / 鉱工業生産(６月)
＜海外予定＞
【米国】民主党全国大会(ウィスコンシン州ミルウォーキー,20日まで) / ニューヨーク連銀製造業景況指数(8月) / NAHB住宅市場指数(８月) / 対米証券投資 (６月)
＜海外決算＞
JDドットコム
8/18
＜国内予定＞
30年利付国債入札 / 日銀CP買い入れオペ
＜海外予定＞
【欧州】OPECプラス(オンライン会合) / 住宅着工件数(７月)
＜海外決算＞
BHPクﾞループ / ウォルマート
8/19
＜国内予定＞
日銀買いオペ(３-10年) / 国庫短期証券(１年)入札 / 貿易収支(７月) / 機械受注(６月)
＜海外予定＞
【米国】FOMC議事録 (７月28,29日開催分)
【欧州】ユーロ圏CPI(７月) / 英CPI (７月)
＜海外決算＞
エヌヒﾞテﾞィア / アナログ・デバイセズ
8/20
＜国内予定＞
５年債入札 / コンビニエンスストア統計(７月) /
＜海外予定＞
【米国】サンフランシスコ連銀総裁講演 / 米景気先行指標総合指数(７月)
＜海外決算＞
アリババ
8/21
＜国内予定＞
日銀買いオペ(１-３年,５-10年,25年超) / 国庫短期証券(３カ月)入札 / 全国CPI(７月) / スーパーマーケット統計（７月）/ 全国百貨店売上高(７月) / 訪日外客数(７月)
＜海外予定＞
【米国】中古住宅販売件数(７月) / マークイット米製造業,サービス業,コンポジットPMI(８月)
【欧州】ユーロ圏製造業,サービス業,総合PMI(８月) / ユーロ圏消費者信頼感指数(８月)
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光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第１４号 加入協会／日本証券業協会
ウィークリーレポート（2020年8月14日）
8月第2週の株式市場は日経平均が+4.30%と大幅に続伸、NYダウも+1.81%と3週連続の上昇となりました。
前週末の良好な米国雇用統計および想定外に強かった米国PPI(前月比+0.6%、市場予想+0.3%)を受け、株価は上昇した半面、インフレ懸念から米国債が下落。同じく安全資産需要で買われていた金も大きく調整となりました。ただし、金価格については、2010年1月に米PPIが前月比0.9%と大幅な上昇を見せた後も上昇トレンドは崩れず、ピークを付けたのは2011年8月だったことを考えると弱気に転じるのは早そうです。
8/14はオプションSQ日ではありましたが、東証一部の売買代金はかろうじて2兆円を超えたレベルとなり、株式市場も盆休みの気配となっています。例年、夏休み期間中の値動きは鈍く、積極的な売買はしにくい状況が続きそうです。一方、9月以降の相場については、米国大統領選を控え、VIX先物10月限(算出対象オプションは11月限)は30.05ptと直近限月の8月限23.275ptより突出して高く、大統領選に絡んだ相場の波乱を示唆しています。
足元では出来高を減らしながらの上昇が続いており、閑散相場の中で張り切るよりは9月以降の相場に備え様子見がよさそうです。
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光世証券株式会社
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第１４号 加入協会／日本証券業協会
JGBトレーディングフロア（2020年8月13日）
債券相場は上昇。米長期金利の上昇一服で広く押し目買いが入った。この日の日銀買い入れオペは足元の中期ゾーンの弱さから増額の観測もあったがオファー額は据え置き。ただ結果は、需給の引き締まりを示す内容となったため、午後も底堅い動きが続いた。引けにかけては、今晩に 米30 年国債入札（過去最大の260 億ドルの発行額)を控え、先物にやや売り圧力が掛かり、上げ幅を縮めた。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、1-3年4200憶円、3-5年3500憶円、5-10年4200憶円（金額据え置き）。応札倍率は2.41倍、2.74倍、1.47倍。
