日本国債並びに日本国債先物市場で気になるポイントをとりあげます。
債券相場は上昇。前日の米長期金利が低下した流れを引き継いだほか、この日の５年利付国債入札が順調な結果となったことで買いが優勢だった。経済対策とそれに伴う財政支出規模も明らかになり、カレンダーベースでの国債発行額はまだ見えてないものの、需給悪化懸念は後退した形。また10日の20年債入札への期待感などから超長期ゾーンが堅調に推移したことも相場を支えた。
【メモ】
☆5年債入札（145回リオープン,CPN0.1%）落札結果
最低落札価格101円03銭（-0.114％）、平均落札価格101円05銭（-0.118％）、応札倍率3.96倍（前回3.52倍）。（事前予想中央値101円03銭）
債券相場はほぼ横ばい。前週末の米長期金利が上昇し、1％に接近したことを受けて売りが先行して始まるも、時間外取引では、低下方向に巻戻し気味となったことで売りは限定的だった。前回の日銀オペで応札倍率が7倍台に上昇した25年超ゾーンが、この日は4.20倍に低下したことも、押し目買いを誘った様子。ただ第3次補正に絡む国債追加発行の内容や10日のECB理事会での緩和強化の有無などを見極めるまでは、積極的に動きにくいとの見方もあるようだ。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、1-3年5000億円、25年超300億円（金額据え置き）。応札倍率はそれぞれ2.77、4.20倍。
債券市場では中長期債が上昇。前日の米長期金利の低下を受けて買いが先行し、この日の日銀国債買いオペの結果も支えとなった。一方、超長期債は来週の20年債入札を前にした売りで上値が抑えられ、利回り曲線はスティープ化した。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、5-10年4200億円、10-25年1200億円（金額据え置き）。応札倍率はそれぞれ2.51、2.75倍。
【来週のスケジュール】
12/7
＜国内予定＞
日銀買いオペ1-5年,25年超) / 景気先行指数(10月)
＜海外予定＞
【米国】IOC理事会(11日まで,リモート形式) / 米消費者信用残高 / (10月)独鉱工業生産 (10月)
【欧州】EUの予算・景気対策巡る合意期限
【その他】中国外貨準備高(11月) / 中国貿易収支(11月)
12/8
＜国内予定＞
5年利債入札 / 毎月勤労統計(10月) / GDP(3Q) / 国際収支 (10月) / 倒産件数(11月) / 景気ウォッチャー調査(11月)
＜海外予定＞
【米国】大統領選挙,各州の選挙結果の認定期限 / 米大統領,新型コロナウイルスワクチンに関する会合開催 / 米非農業部門労働生産性（3Q）
【欧州】ユーロ圏GDP (3Q) /独ZEW期待指数 (12月)
12/9
＜国内予定＞
国庫短期証券(６カ月)入札 / 菅首相,GZEROサミットであいさつ / 機械受注(10月) / 工作機械受注(11月)
＜海外予定＞
【米国】米求人件数(10月) / 卸売在庫(10月)
【欧州】独貿易収支 (10月)
【その他】中国CPI・PPI (11月)
12/10
＜国内予定＞
20年債入札 / 日銀短観 / 国内企業物価指数(11月)
＜海外予定＞
【米国】米FDA諮問委員会、ファイザーとビオンテックの新型コロナワクチン巡り会合 / 米CPI (11月) / 米財政収支 (11月)
【欧州】ECB,政策金利発表・総裁記者会見 / EＵ首脳会議（11日まで,ブリュッセル） / 英鉱工業生産 (10月)
＜海外決算＞
アドヒﾞ / ブロードコム
12/11
＜国内予定＞
日銀買いオペ(１-10年) / 国庫短期証券(３カ月)入札 / 半導体やIoT供給網の国際展示会「セミコンジャパンバーチャル」が開催（オンライン,18日まで）
＜海外予定＞
【米国】米暫定予算期限 / 米PPI (11月) / 米ミシガン大学消費者マインド指数 (12月)
【欧州】ユーロ圏首脳会議(ブリュッセル) / 英中銀,金融安定報告書公表
債券市場では超長期債が上昇。この日の30年債入札を無難に通過し、水準感からも超長期ゾーンに対する投資家の需要を確認した形となった。一方で中長期債は、手掛かり材料に欠けほぼ横ばいとなった。
【メモ】
☆30年債入札（68回リオープン,CPN0.6%）落札結果
最低落札価格98円75銭（0.650％）、平均落札価格98円80銭（0.648％）、応札倍率3.49倍（前回3.70倍）。（事前予想中央値98円70銭）
債券市場では長期金利が小幅上昇した。前日の米国債が、新型コロナワクチンの開発・普及に対する期待感を背景にしたリスクオンムードから下落し、国内債もそれに連れる形となった。あすの30年債入札を控えた調整などが上値を抑える一方で、押し目では買いを入れる投資家の動きもあり、下げ幅も限られた。
【メモ】
☆本日の日銀買入オペは、1年以下1500憶円、1-3年5000憶円、3-5年4200憶円（金額据え置き）。応札倍率はそれぞれ2.01、2.55、2.82倍。
☆日銀雨宮副総裁講演要旨（秋田金融経済懇談会オンライン形式 ブルームバーグ引用）
「引き続き、３つの柱で金融緩和措置をしっかり実施」「緩和的な金融環境維持、経済下支えに最も適切」「現在の強力な金融緩和、効果を発揮している」「感染症の影響注視し、必要なら躊躇なく追加緩和緩和」「環境維持、物価安定目標の実現につながる」「当面、企業金融へのストレスはかかり続ける」
