ウィークリーレポート(2018年5月25日号)


5/21~5/25の週は、米中が追加関税措置を停止するというニュースを好感し、欧米系証券会社が先物を10,000枚以上買い越すなど幸先の良い週明けで始まりましたが、5/23(水)に 米国が自動車輸入関税25%を検討、翌5/24(木)には 米朝首脳会談中止と立て続けにネガティブなニュースが流れ、日経平均は前週比▲479円の22,450.79円となりました。

自動車関税については、日本の主力輸出品であるため株式市場への影響は少ななくない一方、当の米国でも反対意見が出るなど実現については不透明で、今後もヘッドライン次第で右往左往させられそうです。

(Reuters) 米国の輸入車関税上げ検討、国内業界や米与党内からも批判
https://jp.reuters.com/article/vehicles-tariff-idJPKCN1IQ042

日経平均が9週ぶりの反落となったことで、2015年との比較チャートでの類似性が維持されたままとなりました。2015年チャイナショック後には、2016年年初からの円高進行で日経平均は14865円まで下落しました(2016年2月)。全く同じ下落率を昨年高値に当てはめると17,124円までの下落となります。
ただし、2015年当時は将来の増益を目いっぱい織り込んだ、買われ過ぎ状態であったのに対し現在の日経平均は概ね中庸で有ることから、仮に2015年との比較チャート通りに下落局面へと転じたとしても、下値は20,500円前後になると思われます。

木曜日に発表された~18日までの投資部門別売買動向では、海外勢は3553億円の買い越しと、4月以降7週連続の買い越しとなっています。21~25日も欧米系証券会社の手口は買い越しとっており、8週連続の買い越しが発表される公算ですが、28日~の週は、月末のMSCIのリバランス売りの為、海外勢の売り越しとなる可能性に注意が必要です。


 本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券等の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言 を行うものでもありません。本資料は、信頼できると判断した情報源から入手した情報・データ等をもとに作成しておりますが、これらの情報・データ等また本資料の内容の正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。情報が不完全な場合または要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデー タ・統計等のうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり予告 なしに変更されます。運用方針・資産配分等は、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。
光世証券株式会社 
金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第14号 加入協会/日本証券業協会

マザーズ市場の騰落レシオ(2018年5月25日)


マザーズ騰落レシオ

5月25日のマザーズ指数は前日比-8.04ポイント、-0.69%の1158.73ポイントで取引を終えました。5月25日時点の騰落レシオ(25日)は前日比変わらずの100.84ポイント、(75日)は前日比+0.82の93.44ポイントとなりました。上昇銘柄数は91、下落銘柄数は152でした。

本資料は、情報提供のみを目的として作成したもので、いかなる有価証券の売買の勧誘を目的としたものではありません。また、一般的あるいは特定の投資助言を行うものでもありません。本資料は信頼できると判断した情報源から入手した情報・データをもとに作成しておりますが、これらの情報・データなどまた本資料の内容の正確性、適時性、完全性などを保証するものではありません。情報が不完全な場合又は要約されている場合もあります。本資料に掲載されたデータ・統計などのうち作成者・出所が明記されていないものは、当社により作成されたものです。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時のものであり、予告なしに変更されます。運用方針・資産配分などは、参考情報であり予告なしに変更されます。過去の実績は将来の成果を予測あるいは保証するものではありません。
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JGBトレーディングフロア(2018年5月25日)


(17:30)
米朝首脳会談中止をトランプ大統領が表明し、地政学リスクの高まりで米国市場は株安、債券高、ドル安の動きとなったが、国内債券市場への影響は限定的だった。
夕方の欧州債市場はトルコ、スペイン債が売られ、ドイツ債買われる動き続く。

【来週の予定】

5/28 権利付最終日
【米】休場(メモリアルデー)
5/29 40年債入札
【米】消費者信頼感指数
5/30 国債買いオペ(5-10年,10年超)
【米】1-3GDP改定値 / ADP雇用統計 / ベージュブック
5/31 2年債入札 / 日銀国債買い入れ運営
G7財務相・中央銀行総裁会議(~6/2,カナダ)
【欧】ユーロ圏5月CPI
【中】製造業・非製造業PMI
6/01 日銀債券市場サーベイ
【米】雇用統計


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JGBトレーディングフロア(2018年5月24日)


(17:30)
注目のFOMC議事要旨(5/1-2分)は利上げペースの加速を示唆する内容ではなかったことで、米長期債は再び3%割れ(2.994%)となった。
また、トルコ中央銀行は臨時の政策委員会で政策金利を3.0%上げ、通貨防衛の姿勢を示したことからリラ下落には一旦歯止めがかかった。
日本時間ザラバに行われた桜井審議委員は講演で、緩和的な金融環境の長期化で、「金融システムが不安定化することのないよう留意する必要ある」と述べた。
前夜の米国債の流れから国内債は高く始まったが、売り圧力に押された。
追加的な政策が見込まれない中、YCC下では(金利の上限だけでなく)低下余地も限られるとの見方。

 


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JGBトレーディングフロア(2018年5月23日)


(17:30)
トランプ大統領が6/12予定の米朝首脳会談の開催に懐疑的な見方を示す(米韓首脳会談)など、リスクオフな雰囲気から国内株、円高の動きが強まり、国内債券は先物中心に買い圧力高まる。
予想よりも悪いドイツPMIにトルコリラ5%超下落も加わり、欧州債も荒れ模様。
ドイツ債は利回り0.5%を下回る動き。

 


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